XL | Waarom Apple en China elkaar niet loslaten als huwelijkspartners

Deze week stond voor Apple in het teken van drie zaken: het openstellen van de eigen AI-modellen voor ontwikkelaars, een nieuwe software-update (gaap) en de eeuwige klacht van de goegemeente dat er nog steeds geen nieuwe iPhone is (nog grotere gaap). Over de AI-strategie hebben we al zitten nerden deze week, die kan u hier horen. Of ergens anders. Maar al het bovenstaande was niet de reden dat uw bloedeigen beursnerd eind 2014 aandelen van Apple kocht. Het langharige tuig van de opleiding geschiedenis las en praatte namelijk iets teveel over de financiële markten in de vrije tijd. Dat leverde van medestudenten niet alleen de klacht op dat de beursnerd te 'rechts' zou worden, maar ook het inzicht dat Apple destijds een koopje was. Want ook met lang haar en een opleiding geschiedenis kon je het zien. Een prijs van tussen de 90 en 100 dollar, ver voor de split van 2020? Top. Een koerswinstverhouding van rond de 12/13 én een cashberg van meer dan 160 miljard dollar? Mooi! De BMW van de elektronica in huis? Fijn! En het geheime wapen? Een toeleverketen waar niemand op aarde mee kon concurreren.  Wanneer er dan een iPhone 10 zou komen (dat was in 2014 een toekomstbeeld van vier generaties verder), dan zou ook dat kreng weer met marges van 25 procent kunnen worden verkocht. Vanwege die toeleverketen. Uw beursnerd zei dus: geef maar hier dat spul. Maar die keten bleef altijd een beetje schimmig. Men wist ervan, men zag Foxconn of beter gezegd Hon Hai, men zag het resultaat in de marges van Apple, maar China lag toen verder van ons af dan nu. Xi Jinping was ook nog maar nét de baas geworden. De like-knop van Facebook bestond pas vijf jaar. Kan je nagaan.  En nu is er een boek, genaamd Apple in China: The Capture of the World's Greatest Company. Daar had uw beursnerd destijds het driedubbele voor betaald en dan was het nog goud waard geweest, want het legt juist die waardeketen in China uit. De lessen zijn ontluisterend. Niet alleen vanwege de ettelijke miljarden die Apple onherroepelijk in Chinese fabrieken heeft gepompt en waar schrijver Patrick McGee gloedvol over vertelt in talkshows, maar ook vanwege de historische en geopolitieke lessen die worden geleerd. De Chinese Triades die handelen in refurbished iPhones. De kronkels van een systeem dat echt niet in India kan worden gerepliceerd, ondanks de truc van Apple om assemblage daarheen te verplaatsen en zo importheffingen te omzeilen. En dan is er nog de rare gewaarwording dat Apple en China marges uitruilen voor productiekennis- een huwelijk dat door beiden niet beëindigd wordt totdat de Amerikaanse regering er een keer een stokje voor steekt. China stelt trouwens Chinese AI verplicht op iPhones in China. Laten we hopen dat er met AI niet hetzelfde als met toeleverketens gebeurt, bijvoorbeeld wanneer softwarebazen van Apple een Chinese partij gaan uitleggen hoe je de AI-modellen succesvol maakt op een smartphone. Kortom: lessen te over. Wie leest, die leert. Beursnerd en Beursnerd XL  Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.See omnystudio.com/listener for privacy information.