许定波：企业风险管理：给高管的几点建议

哈佛大学管理会计大师罗伯特·卡普兰（Robert S. Kaplan）教授在《中国管理会计》创刊号上发表的《管理会计在中国的发展机遇》一文中将企业现有管理控制系统对战略风险关注不足列为中国企业面临的五大挑战之一，他明确指出，“几乎所有的企业都在风险管理系统上投入不足”。根据我的实际观察，这一论断毫无疑问是准确的。我所了解的很多上市公司都将风险管理等同于合规管理。合规当然重要，但这只是最基本的要求。那么，企业应该重点关注哪些风险？根据现代机制设计理论，我们可以将企业面临的风险大致分为三类，针对不同的风险采取不同的应对措施。一是外部不可预见风险。这类风险与公司的战略决策无关。对管理者来说，识别这样的风险非常困难。因为很难预先知道它们发生的概率有多大，会以何种面目出现，可造成多大的损失，甚至根本不会意识到它们的存在。应对此类风险需要管理者充分利用经验优势，发挥自己的领导力、判断力和应变能力。企业需建立一个灵活有效的组织结构和应急机制，一旦风险发生，就立刻行动起来，想办法来解决问题，降低企业损失。二是战略风险。为了获得高额回报，企业需要不断做出新的战略决策，如改变产品结构、组织架构和经营方式等，这些决策会带来新的风险。但是，这种风险并不难识别，其发生的概率和产生的后果都可预估，管理者也可以通过决策来影响这些风险的发生概率和后果。企业应该主动对这类风险进行管理，建立一个良好的风险发现、评估和管理机制，学习和掌握风险管理的相关理论，并重视财务和法律顾问的作用。三是可预防风险。这类风险主要是指由于企业的管理体系和监督体系存在漏洞，导致员工做出非授权、不道德和非法行为所产生的损失。这类风险是可以预见、识别和控制的，企业需要把内部控制系统和内部审计系统做好，同时重视信息管理系统的建设，以有效地控制此类风险。在这三类风险中，企业需要重点关注第二类和第三类风险，因为它们的发生可以预见、过程可以管理、后果可以控制。给企业带来巨大损失的风险大多是可以预防的。企业要想有效地应对风险，机制的设计很重要。例如，虽然很多人都认为2008年的次贷危机是一个不可预见的“黑天鹅事件”，但在前美联储主席保罗·沃尔克（Paul Volcker）看来，这完全是可预见而且可避免的：由于美国金融业的传统风险管理机制存在不足，现有的激励机制是鼓励金融企业高管冒险而不是稳健，所以最终酿成恶果。咱们的政府官员和企业管理者都应该学习一点机制设计知识。现代机制设计理论强调两个条件：一个是参与约束，另一个是激励相容约束。参与约束是指一个员工接受合同时的期望收益(效用)要大于他的最低要求。一个企业的考核体系和激励机制不满足参与约束的直接后果就是企业招不到所需的员工。现在这个问题在国有企业高层管理人员的激励机制中非常普遍。激励相容约束是指在一个激励合同下，对企业最有利的员工行为与员工自己的利益相一致。不满足激励相容约束的激励机制常常导致的后果包括：（1）欺骗行为：一个无法实现的考核指标一定会导致欺骗行为的出现，从而给企业带来更大的危害。许多地方普遍存在的统计数据造假的背后也是这一原因。（2）为了完成短期指标，损害企业长期利益。（3）为了完成本部门指标而损害其他部门和企业的整体利益。当然，这些行为最终会导致劣币驱良币，品格高尚的优秀员工会选择离开企业。也正是由于这一原因，现在许多国内外企业都在试图将预算管理的资源分配功能与考核功能分开。现代机制设计理论的创始人是莱昂尼德•赫维奇（Leonid Hurwicz,1917-2008），他在2007年获得了诺贝尔经济学奖，当时他已是90岁高龄。我在美国明尼苏达大学读博士时的研究方向就是机制设计理论，赫维奇是我的导师之一。他对学生的要求很严格，我毕业离开明尼苏达前的一个晚上还在按他的要求研读他的几篇文章。赫维奇是明大经济系和数学系的双料教授，读他的文章不是一般的痛苦。我过去一直认为机制设计理论太抽象，很难应用于企业管理实践。我很高兴地看到，中国一些企业最近几年推出的一些很有意义的管理会计创新正是参考了赫维奇的理论，在国内企业中现在很流行的合伙人制度就是一个例子。如何设计有效的风险管理机制？很重要的一点是主动风险管理和确保团队成员认知的多样性。每个人都有不同的性格、知识背景和分析能力，可提供看待问题的不同视角。企业在战略决策过程中，应当有意识地保证成员背景的适度多样性，尊重和容忍不同的声音，并确保表达不同意见的“心理安全感”。对中国管理者而言，这一点尤为重要，因为在中国的企业里，“一言堂”和“霸道总裁”现象非常普遍。多样性除了对风险管理很重要外，对企业的创新也很关键。提及创新，这里需强调：很多人都将风险视为非常负面的东西，但我认为，过分强调风险的破坏力是不对的，因为风险同时意味着变化和不确定性。它们也许会让企业付出代价，但也能为之带来创新和发展的空间。奥地利经济学家约瑟夫·熊彼特（JosephA. Schumpeter）曾经提出，社会发展主要由三个要素来推动：第一，以土地为代表的自然资源；第二，劳动；第三，具有创新精神的企业家。创新是一种“破坏式创造”，所有的创新都涉及风险和不确定性，但它却是社会进步不可或缺的推动力量。中欧的校训是“认真、创新、追求卓越”，由此也可见中欧对于创新精神的重视和推崇。我们希望培养的是有担当的创新型优秀管理者。现代经济和企业管理的一个重要特点是风险与不确定性，企业管理者面对的是一个千变万化的技术、市场和社会环境。但是作为指导创新与风险管理的基本经济理论并没有改变。这些理论对于一个企业甚至一个国家进行风险管理和创新都具有重要的参考意义。理论可以指导实践，实践创新也可以丰富我们对理论的认识。在面对风险时，经济理论可为决策者提供有力的支持，帮助决策者更好地进行风险的预判和管理，这就是理论的威力。我在三年多前特朗普上任的日子写了一首《七律》诗：冰裂燕川鹊起旋，茫茫紫塞接澄天。远征汉主新承统，狂梦胡酋正列筵。惯见春风澌雪冻，犹惊沧海变桑田。他年旧稿灯前理，应笑今宵夜不眠。“惯见春风澌雪冻，犹惊沧海变桑田”这两句诗里，讲的就是可预见和不可预见风险。但是，不管哪种风险，只要大家把风险管理的机制设计好，建立起一个具有认知多样性的团队，并充分掌握风险管理的理论武器，最终一定可以管理好风险，并从风险中发现增长机会，从而“应笑今宵夜不眠”。以上是今天的分享，感谢聆听。更多好文，欢迎持续关注中欧国际工商学院微信公众号。如果觉得这篇文章对你有用，欢迎转发到朋友圈。期待与你时常相遇！