Yatırımcı Sohbetleri # 0030 Tom Basso - Piyasa Sihirbazının Stratejileri ve Psikolojisi

Tom Basso ile Sohbet: Piyasa Sihirbazının Stratejileri ve Psikolojisi2 kaynakBu kaynaklar, Aaron Fefield'ın sunuculuğunu yaptığı "Chat with Traders" adlı podcast'in 30. bölümünden alınan alıntıları içermektedir ve eski para yönetim firması Trendstat'ın başkanı efsanevi piyasa sihirbazı Tom Baso ile yapılan bir röportaja odaklanmaktadır. Röportajda Baso, bir kimya mühendisi olarak başladığı kariyerinden, ilk birkaç yıl üst üste para kaybettiği ticarete nasıl geçtiğinden ve sonunda 600 milyon dolarlık sermaye yöneten tamamen sistematik bir eğilim takibi (trend following) operasyonu kurmaya kadar olan yolculuğunu anlatmaktadır. Baso, ticaret psikolojisinin en önemli yönü olduğuna ve risk yönetimi ile oynaklık kontrolüne özellikle dikkat ederek kendi yaşam tarzına uygun bir strateji geliştirmenin önemine dair görüşlerini paylaşmaktadır. Kaynaklar ayrıca, tüccarlara fon sağlamayı amaçlayan Trade the Pool ve ticaret platformu Tastytrade için yapılan ticari sponsorlukları da içermektedir.Terimler SözlüğüTerim TanımTrendstat Capital Management Tom Basso tarafından kurulan ve yönetilen, zirve döneminde 600 milyon dolarlık sermayeyi yöneten eski bir para yönetimi firması. Firmanın adı, "Trend" (piyasa trendi) ve "Stat" (istatistikler) kelimelerinin birleşiminden oluşur ve trend takip stratejilerine dayalı tamamen sistematik bir yaklaşımı benimsemiştir.Süreç Mühendisliği (Process Engineering) Basso'nun kimya mühendisliği geçmişinden ticarete aktardığı bir konsept. Bu yaklaşım, ticaret operasyonunu üç aşamalı bir süreç olarak görür: 1) Verilerin çeşitli kaynaklardan sisteme girmesi (girdi), 2) Bilgisayar sistemleri tarafından bu verilerin işlenerek ticaret kararlarının üretilmesi (süreç), ve 3) Emirlerin ve raporların sistemden dışarı iletilmesi (çıktı).Sistematik Ticaret (Systematic Trading) Alım-satım kararlarının, önceden tanımlanmış ve programlanmış kurallar ve algoritmalar temelinde, insan müdahalesi veya takdiri olmaksızın bilgisayarlar tarafından alındığı bir ticaret yaklaşımı. Trendstat bu modeli kullanarak duygusal hataları ortadan kaldırmayı ve disiplinli bir şekilde stratejiyi uygulamayı hedeflemiştir.Trend Takibi (Trend Following) Piyasalardaki büyük ve uzun vadeli fiyat hareketlerini (trendleri) yakalamaya odaklanan bir ticaret stratejisi. Bu strateji, birçok küçük kayba uğramayı göze alır, çünkü asıl kâr, nadir de olsa gerçekleşen birkaç büyük kazançlı işlemden gelir. Basso'ya göre, bu strateji her büyük trendi matematiksel olarak yakalamayı garanti eder.Volatilite Kontrolü (Volatility Control) Basso'nun gümüş piyasasındaki deneyiminden sonra geliştirdiği bir risk yönetimi tekniği. Her bir piyasanın, bir yatırımcının portföyündeki toplam özkaynağa göre ne kadar risk (volatilite) kattığını ölçer ve bu katkıyı belirli bir yüzdeyle sınırlar. Bu, tek bir piyasanın portföyü domine etmesini önler ve çeşitlendirmeyi artırır.Bay Huzur (Mr. Serenity) Ünlü yazar Jack Schwager'in, The New Market Wizards adlı kitabında Tom Basso için kullandığı lakap. Basso'nun sakin, duygusal olmayan, disiplinli ve stresten uzak ticaret tarzını tanımlamak için verilmiştir.Yolculuğun Tadını Çıkar (Enjoy the Ride) Basso'nun hayat ve ticaret felsefesini özetleyen bir ifade. Hayatın ve piyasaların iniş ve çıkışlarla dolu olduğunu, ancak eninde sonunda her şeyin sona erdiğini kabul ederek, anı yaşamayı ve süreçten keyif almayı teşvik eder.Rastgele Giriş Çalışması (Random Study) Basso'nun, giriş noktalarının önemini test etmek için yaptığı bir çalışma. Bu çalışmada bilgisayar, piyasalara tamamen rastgele (yazı tura atarak) girmiş, ancak katı risk ve para yönetimi kuralları (özellikle kazanan işlemlerin devam etmesine izin vermek) uygulamıştır. Sonuçlar, sistemin hafif de olsa kârlı olduğunu göstererek, çıkış ve risk yönetiminin girişten daha önemli olduğunu kanıtlamıştır.