震荡市中聊量化投资：极致的算力才能带来极致的策略想象

嘉宾：曹靖康 | 正瀛资产投资经理、股票策略负责人量化投资到底是不是 “黑箱”？AI和量化结合会擦出怎样的火花？指增、T0、高频策略，这些概念总让人一头雾水？在A股市场不断变化、量化行业快速发展的当下，投资者对量化收益来源、因子失效、超额稳定性的疑虑从未停止，甚至对量化团队 “只看数据不研究股票” 存在诸多偏见。本期厚雪私募班，我们邀请到正瀛资产投资经理、股票策略负责人曹靖康，这位本科遥感、硕士计算机出身的90后量化从业者，带你拆解量化股票的核心逻辑，打破对量化投资的认知壁垒。我们聊到最核心的疑问：量化机构到底需不需要投研？不可解释因子占比超八成，为何依然能稳定盈利？算力和算法，谁才是量化机构的核心护城河？也深入科普了专业策略：T0策略的本质究竟是什么？指增策略的 “增” 从何而来？全复制指增T0策略，为何在市场低迷时仍能保持微赚？同时揭秘行业真相：量化团队为何以90后、00后为主？AI在投研中扮演怎样的角色，又为何无法完全取代人？面对市场竞争加剧，量化超额收益会走向何方？论你想搞清楚“指增”和“T0”到底是什么关系，想看懂一家量化机构真正的核心壁垒，还是想知道在AI浪潮之下，量化投研的人究竟还在做什么，这期节目都会给你一套更清晰的答案。本期剧透1、08:14 量化公司还需要投研吗？答案可能颠覆认知2、12:48 模型设计得好预测就准，设计得差就不准。那人在量化里到底还能决定什么？3、13:22 “大部分因子不可解释，但有效。”这种坦诚在行业里不多见4、19:55 整个行业都在聊AI取代人，这期聊的是为什么“人类的灵光一现”依然是策略迭代的关键变量5、31:36 量化团队真的懂股票吗？一个白酒行业反哺策略的真实案例6、38:11 量化赚的是增长的钱还是博弈的钱？7、45:50 指增的“增”到底从哪来？8、48:31 市场缩量到七八千亿，所有策略都亏的时候，全复制T0反而微赚9、58:50 量化最重要的护城河是算力还是算法？10、1:07:57 挑选量化机构，业绩之外还该看什么？这里给了两个更实在的指标听友来信你对节目的任何建议，或者你有任何在节目中想听到的话题和想邀请的嘉宾，都欢迎与我们联系。大家可以登录雪球APP给“厚雪长波官方发布”发私信，或者发邮件至[email protected]。关于我们《厚雪私募班》是由雪球出品的一档聚焦私募投资的播客节目。我们将从私募投资者最关心的实际问题出发，系统解读不同私募基金的投资理念、策略框架和风险收益来源，以及在不同市场环境下的私募基金配置逻辑。在这里，你可以听到雪球私募基金产品研究部门的专业观点，也可以直接获得来自头部私募基金管理人的真知灼见。雪球旗下雪球基金是国内的头部私募基金销售持牌机构，其代销私募市场中超额收益较高、资金规模较大、市场知名度较高、策略丰富度较多元的私募基金产品。在雪球可以获得极具特色和策略多样性的私募产品，高质量的私募投资者交流，专业的私募研究信息，以及极具投资性价比的服务（在雪球购买私募享有0认申购费）。如果大家对购买和投资私募基金有兴趣，欢迎登陆雪球APP咨询。在小宇宙查看该单集文稿