All Episodes

2026-10-07：北水回归前夜的“真空期逼空”与500亿美元Moonshot估值：在流动性幻觉中寻找结构性Alpha

2026-10-06：创纪录的21万澳门单日客流与阿里百亿美元单季Capex：中国宏观资产的“增量不增利”镜像

2026-10-05：美债风暴与流动性黑洞交织：5.22%无风险利率重压下，抛弃港股“均值回归”的线性幻想

2026-10-02：失去南向资金的底牌：当港股遭遇$100原油、5%美债与流动性真空

2026-09-30：美债5.2%绞杀下的“筹码互换”：外资机械平仓，南水42亿左侧填坑——港股正在经历历史级的定价权交接

2026-09-29：抛弃Beta买Alpha：南向单日砸盘65亿背后，是百万张Nvidia特批预期与险资出海的暗流涌动

2026-09-28：跨境电商的“去神话”时刻：Shein Q3在美销售锐减，今日公募首战将重塑港股成长股定价锚

2026-09-25：美债5.1%刺穿估值底线，南水断流叠加AI基金强行闯关——今日港股将是一场离岸资金的“饥饿游戏”

2026-09-24：大模型“套壳”丑闻击穿科技股底线，特习会前夜外资极端避险——港股正面临估值与流动性的双重重构

2026-09-23：险资获批南下叠加地缘溢价坍塌：25000点绝非阻力，而是港股流动性重塑的“被动买盘”新起点

2026-09-22：关税让步换取AI护栏？300亿美元交易底牌浮现，阿里ADR的4.3%暴涨正重夺港股定价权

2026-09-21：143亿抽水机与“躺平”的LPR：当美联储降息遇上中国央行的息差红线，港股硬科技打新成为唯一活水

2026-09-18：联汇底线承压与33亿港元的AI豪赌：散户离场后，港股定价权正向极端基本面切换

2026-09-17：放弃信贷狂热的央行与意外加息的美联储：中美货币政策底层逻辑双重切换，南下资金210亿爆买算力链

2026-09-16：机器人暴涨34%与美债破5%的极度撕裂：放弃大盘，港股已进入“重组红利”与“硬核出海”的单边局

2026-09-15：港股AI叙事正在切换：Z.AI的50亿美元“抽血”与Ligent的7亿美元“卖水”——模型穷竭，基建称王

2026-09-14：负收益率买单AI可转债，沙特原油断供进入5天倒计时——当资产荒遭遇供给冲击

2026-09-11：油价破百重燃美债风暴，港股科网板块正陷入“股权稀释”与“AI内卷”的双重估值陷阱

2026-09-10：离岸信托税务踩踏、17亿南向逼空与期权引爆点——港股微观结构的冰火两重天

2026-09-09：布油逼近$100与出口抢跑透支：港股流动性正被“滞胀”阴云与巨无霸IPO双重虹吸

2026-09-08：财政部注资遭遇港股冷眼：流动性撕裂下的“重防守、轻刺激”交易

2026-09-07：3000亿注资内银是化债的护城河还是EPS的毒药？叠加港股通扩容，我们在今天做多流动性，做空基本面错觉

2026-09-04：科技巨头“死叉”成片，医药逆势暴涨6%：外资正在进行极限防御，别被纳指的假动作骗了

2026-09-03：恒指25000点流动性猎杀完成，中美利差达312bp极限——智谱API暴增27倍宣告中国AI商业化跨越奇点

2026-09-02：港股微观撕裂：外资在抛售Shein的“降级”神话，南水正以77亿天量抄底AI基础设施

2026-09-01：预售制终结刺破地产杠杆幻梦，大模型价格战加剧算力通缩——九月开局，港股流动性在“旧收息”与“真盈利”中重估

2026-08-31：沃尔什的“失语”与车企的“170天账期”：流动性紧缩下的港股杠杆断裂风险

2026-08-27：阿里800亿配售非缺钱而是买时间：全栈AI资本开支进入拼刺刀阶段，南向资金正用脚投票

2026-08-26：资本开支的反噬与“虚假”毛利的狂欢：腾讯的负现金流与小鹏的财报幻象正在重构港股定价逻辑

2026-08-25：阿里800亿港元“化缘”投AI，蔡吴自掏腰包托底——这不是扩张，而是中国科技巨头的生存税

2026-08-21：AI变现的残酷试金石：快手暴跌11%揭示Capex反噬，而腾讯拿到H200入场券——港股科技的分化刚刚开始

2026-08-20：利润暴涨385%却遭11%抛售？华虹半导体的血案与百度114亿Capex背后的“AI现金流黑洞”

2026-08-19：南水单日爆买140亿，智谱却单日闪崩16%——港股AI正在经历从“市梦率”到“市现率”的惨烈出清

2026-08-18：抛弃宏观幻想，买入硬核现实：南水30亿押注“新质生产力”，港股定价权正发生历史性交接

2026-08-17：科技股杀跌与10%股息率的隐喻：恒指25000点保卫战背后的流动性“冰火两重天”

2026-08-14：腾讯失血与联想封神：当AI资本开支从“吞噬利润的黑洞”变成“硬件厂商的盛宴”

2026-08-13：腾讯单季烧掉528亿Capex导致现金流首次转负，这究竟是“中国版Meta失控时刻”，还是算力霸权的终局前奏？

2026-08-12：腾讯的“AI资本开支陷阱”与南向资金狂买未盈利大模型的流动性倒置

2026-08-11：黄金暴涨击穿$4300与腾讯财报前的“资本开支焦虑”——港股哑铃策略进入深水区

2026-08-10：黄金回流与出口向东：中国宏观的“脱钩交易”正在重塑港股流动性定价

2026-08-07：离岸重税恐慌与AI现货逼空：当20%的“回头税”砸崩保险股，南水为何在爆买MiniMax？

2026-08-05：汇丰"缩水版"回购戳破高息股幻象，药明康德的"抗制裁"业绩确认CXO反转——港股进入极端的成长/价值切换期

2026-08-04：硬件跌倒，模型吃饱：阿里Qwen3.8-Max逼宫闭源生态，港股“具身智能”定价权争夺战打响

2026-08-03：降息博弈下的微观突变：报价单位减半叠加大中华区避风港效应，港股今日迎流动性重估

2026-07-31：亚洲最大AI硬件IPO破发与85亿南水出逃：市场正强行将AI主线从“卖铲人”向“应用端”切换

2026-07-30：韩国踩踏，港股吃饱：SK海力士20%暴跌引发的亚洲流动性大迁徙，与25800点背后的筹码洗牌

2026-07-29：韩国芯片崩盘11%，恒指逆势收涨0.4%——当“估值避风港”取代“AI信仰”

2026-07-28：携程51.8亿罚单砸出“黄金坑”，中际旭创534亿IPO硬刚华尔街AI见顶论

2026-07-27：算力战突破与出海折价：美团1.6万亿模型落地与SHEIN流血IPO背后的港股新定价逻辑

2026-07-24：抽血效应下的半导体大屠杀与“中东套利”：长鑫存储86亿美元IPO如何带崩港股芯片，而国泰航空正在发地缘财

2026-07-23：腾讯的“静默期”血案与智谱AI的算力狂飙：流动性正在抛弃旧网元，拥抱“硬科技”

2026-07-22：阿里5.4%暴涨与Kimi算力熔断：港股正在为“算力即资产”时代重新定价

2026-07-21：Kimi K3开源刺破“稀缺性”泡沫：智谱两日蒸发3000亿，但650亿“国家队”资金正将港股推向全球AI避险中心

2026-07-20：苹果AI入华落锤与“特供版”红利：BABA的双端通吃与1.96万亿流动性抽水测验

2026-07-17：全球AI资本大腾挪：硬件崩盘下的港股互联网“To A”复兴与25000点铁底突破

2026-07-16：存储崩盘预演？长鑫85亿IPO戳破美股芯片信仰，南水133亿疯抢港股“To A”新核心

2026-07-15：放弃幻想，拥抱“新核心资产”：南水单日狂扫110亿，不仅是在买AI，更是在对冲长鑫存储的流动性黑洞

2026-07-14：霍尔木兹幽灵叠加AI主权溢价：腾讯20亿美元“被迫”接盘Manus与石油地缘定价重构

2026-07-13：霍尔木兹海峡封锁叠加“套壳大模型”被抓现行：港股在流动性狂欢中的冰火两重天

2026-07-10：解禁潮反成逼空阵地：智谱AI折价配股314亿不跌反涨21%，南水98亿爆买背后的“国运溢价”与流动性重构

2026-07-09：韩国熔断暴跌5.3%与港股狂飙3%的镜像反转：当软硬科技估值剪刀差遇上央行5000亿流动性池

2026-07-08：南向资金的真实投票：抛弃“AI铲子”，抢筹互联网“现金牛”——港股正步入去泡沫化的价值重估时刻

2026-07-07：流动性黑洞与AI紧箍咒：2740亿美元解禁潮撞上“拟人化”监管，港股科技股的K型分化才刚开始

2026-07-06：港股AI泡沫的“解禁劫”与旧势力的反扑：千亿流动性抽水下的估值重构

2026-07-03：Meta的算力“余粮”引发港股半导体血案：当AI基建狂潮遭遇产能过剩，谁在裸泳？

2026-07-02：百度Kunlunxin要求IPO投资者购买7倍硬件？“循环融资”幽灵闪现，叠加立讯31亿美元抽水，港股今日面临流动性与估值的双重压力测试

2026-06-30：想要IPO额度先买7倍芯片？百度昆仑芯的“循环融资”揭开AI硬件底牌，而南向资金正暴击恒指ETF

2026-06-29：阿里“窃取”数据引发抛售只是表象：AI的算力成本正在吞噬下游利润，苹果全线涨价印证了“AI硬件反噬”逻辑

2026-06-26：放弃大盘，下注算力硬件：南向资金单日狂卖88亿港元，Alibaba陷入AI“窃取”指控，建滔与中芯成新避风港

2026-06-25：美股AI泡沫惊魂未定，南下资金却在以单日157亿的创纪录净流入“抄底”港股——这不仅是避险，这是定价权转移

2026-06-24：恒指国企步入技术性熊市，但南水单日狂扫103亿港元——大陆资金正在香港疯狂“造芯”

2026-06-23：微信试图成为万能操作系统，而央行正在为非银机构构建“末日看跌期权”

2026-06-22：离岸流动性绞肉机：当科创板单周暴涨15%，外资为何在港股“1929式暴跌”中狂买海底捞？

2026-06-18：联想$20亿零息可转债的"阳谋"与央行陆家嘴的"缩窄走廊"：港股流动性与资产定价正在发生质变

2026-06-17：没人买车，但大家都在买AI：5月社零跌破零轴（-0.6%），资金正加速逃离传统大消费，涌向联想与阿里的具身智能

2026-06-16：霍尔木兹海峡解封遇上英伟达抢单：旧能源的崩塌与新硅基周期的暴力逼空

2026-06-15：阿里云飙涨34%的算力账单与五角大楼黑名单：中国AI大厂的"通缩"叙事终结，Capex黑洞开启——本周逢高做空电商巨头

2026-06-10：腾讯做OS，阿里进黑名单：微信AI正重塑商业定价权，而1260H法案重构外资禁买池

2026-06-09：宏观流动性退潮与AI算力通胀的碰撞：KOSPI熔断后港股硬科技的系统性重估与被动资金博弈

2026-06-05：南水逆向流出与AI狂热的“去香港化”：资金正为A股纯血算力抛弃港股互联网

2026-06-04：腾讯的“微信AI”大单骑救主：这是基本面拐点，还是南向资金的逼空幻觉？

2026-06-03：微信右滑的千亿美金狂欢：Agent重塑腾讯估值逻辑，港股正式跨越26000点分水岭

2026-06-02：硬件狂欢与O2O失血：英伟达AI PC引爆终端重估，美团单季狂烧230亿面临价值重估

2026-06-01：出海救了比亚迪，国家队砸盘芯片股：当内卷遭遇减持，做多港股只剩两条出路

2026-05-29：忘掉宏观的“买票充量”：比亚迪4nm智驾芯片与阿里AI智能体正在重塑港股硬科技定价权

2026-05-28：恒指25300点的结构性断裂：地缘摩擦砸盘权重股，而AI独角兽首发暴涨266%——这根本不是流动性枯竭，而是资产荒下的“极致择股”

2026-05-27：巨头“失血”与“τ定律”的狂欢：南水抛售300亿腾讯阿里，转战成熟制程代工与AI硬件

2026-05-26：320亿美元跨境资金撤离恐慌是“空头陷阱”？腾讯空单骤降71%，HSI扩容即将吸筹10亿美元被动买盘

2026-05-22：自由现金流的“诸神黄昏”：当阿里用218亿流出换取AI门票，南水正以61亿净卖出重置港股估值体系

2026-05-21：30年期美债破5.2%与英伟达财报共振：港股长端估值承压，南水爆买芯片的现货逼空逻辑

2026-05-20：腾讯“按量收费”终结大模型免费时代，纯AI标的单日暴跌13%——港股的叙事溢价正在向自由现金流投降

2026-05-19：算力博弈的终极反转：美国放行H200，北京却踩下刹车——做多国产存储，做空大厂AI变现转化率

2026-05-18：中美峰会落地后的“买预期卖事实”：26600点技术铁顶与外资撤离共振，但真正的Alpha在逆势走强的内房与EV生态

2026-05-15：资本开支的囚徒困境：阿里与腾讯用利润换取AI门票，南向资金却在加速套现

2026-05-14：科技双雄的十字路口：阿里为AI烧光百亿现金流，腾讯靠缩减边缘业务死守利润——外资更愿为谁买单？

2026-05-13：腾讯的AI资本开支账单与中石油的现货溢价：港股“杠铃策略”的微观撕裂

2026-05-08：南向资金的“去互联网化”：卖出27亿腾讯，买入中芯与Kimi——港股AI硬件与大模型正在重塑估值体系

2026-05-04：油价逼空、通胀交易回归，恒指50日均线告破——在流动性真空期，出海叙事与B2B基建是仅存的避风港

2026-04-30：港股“硬科技”溢价觉醒：美团万亿AI的国产算力实验与商米暴涨241%背后的资金迁徙

2026-04-29：OpenAI跌落神坛引发AI资本开支恐慌，但港股风暴眼在华虹与比亚迪——抛售伪科技，转向红利与石油