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深度市场: 港股

by DeepMarket

深度市场：港股 — 每个交易日为你带来 AI 驱动的港股简报。5 分钟内了解恒指动向、南向资金和重点标的。完整研报请访问 deepmarket.report。仅供参考，不构成个人投资建议。完整研报和数据图表： https://deepmarket.report/zh/podcast/hk-zh?utm_source=podcast&utm_medium=rss_channel&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=feed-hk-zh&utm_term=channel_link

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  1. 2026-10-07：北水回归前夜的“真空期逼空”与500亿美元Moonshot估值：在流动性幻觉中寻找结构性Alpha

    成交不足千亿却强势收涨，港股的“真空期逼空”究竟是牛市抢跑，还是节后踩踏的前奏？估值五百亿美元的月之暗面突传赴港IPO，背后阿里的投资神话是否暗藏合规暗礁？当美股存储巨头暴跌证伪消费电子复苏，哪类资产正迎来致命考验？北水回归前夜，带你穿透流动性幻觉。完整研报详见：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-10-07?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026-10-07-zh-CN&utm_term=repor…

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  2. 2026-10-06：创纪录的21万澳门单日客流与阿里百亿美元单季Capex：中国宏观资产的“增量不增利”镜像

    澳门单日客流突破21万创历史新高，游客单次消费为何却崩跌至三年冰点？阿里巴巴AI云收入亮眼提速，为何单季狂烧百亿美元Capex引发聪明资金集体观望？在港股成交骤降三成、跌破千亿关口的缩量变局下，资金正悄然发起一场从虚到实的残酷大迁徙。当消费降级遭遇重资产吞噬，谁在裸泳，谁又握有真正的定价权？完整研报及图表分析请访问：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-10-06?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026…

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  3. 2026-10-05：美债风暴与流动性黑洞交织：5.22%无风险利率重压下，抛弃港股“均值回归”的线性幻想

    当美债收益率冲上5.22%，香港银行总结余跌入540亿危险水位，港股的均值回归幻想为何沦为泡影？南向资金缺席的黄金周里，量化做市商正如何发起无情绞杀？阿里突遭海外集体诉讼暗雷，而新世界发展却靠断臂求生逆势狂飙近10%，市场究竟在为怎样的逻辑买单？完整研报及图表详见：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-10-05?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026-10-05-zh-CN&utm_term=repo…

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  4. 2026-10-02：失去南向资金的底牌：当港股遭遇$100原油、5%美债与流动性真空

    当百元原油、5%美债收益率与港股通关闭四天的流动性真空同时撞车，港股正迎来一场残酷的极限测试！为什么中国石油在油价逼空下迎来突破良机，而昔日神话希音却因成本暴增利润暴跌逾66%？万科单年巨亏近890亿元，究竟击碎了资本市场的什么核心信仰？两万四千五百点支撑位悬空，做市商正在如何悄悄收割点差？本期带你穿透迷雾，看清离岸资金的真实博弈。完整研报与图表详见：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-10-02?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-z…

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  5. 2026-09-30：美债5.2%绞杀下的“筹码互换”：外资机械平仓，南水42亿左侧填坑——港股正在经历历史级的定价权交接

    美债收益率冲破5.2%，外资不计成本机械平仓，港股正在经历历史级的定价权交接。另一边，南向资金单月超42亿疯狂逆势扫货，险资大举左侧填坑。当散户超购200倍的硬科技新股沦为回拨陷阱，长假前夕南水缺席的周五，港股究竟会迎来估值黄金底，还是流动性真空下的精准屠杀？完整研报请见：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-09-30?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026-09-30-zh-CN&utm_term=…

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  6. 2026-09-29：抛弃Beta买Alpha：南向单日砸盘65亿背后，是百万张Nvidia特批预期与险资出海的暗流涌动

    南向资金单日狂砸65亿港元，盈富基金惨遭机构无情甩卖，港股真要迎来大撤退？然而在惊慌失措的表象之下，一场百万张英伟达芯片的灰度特批传闻正引爆科技大厂的算力狂欢，更有光纤老牌龙头获外资巨头暴击式上调目标价73%！在国庆长假与PMI数据揭晓前夕，资金究竟在上演怎样的“卖Beta买Alpha”暗战？点击获取完整专业研报：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-09-29?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026…

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  7. 2026-09-28：跨境电商的“去神话”时刻：Shein Q3在美销售锐减，今日公募首战将重塑港股成长股定价锚

    估值从千亿美元跌至两百亿，希音在美销售突遭两位数下滑，极致性价比的神话是否已被关税与成本击穿？与此同时，华盛顿周末突现三百亿关税减让共识，中美AI沟通机制悄然落地，港股制造业与科技巨头能否迎来暴力空头回补？但在美联储降息曙光下，香港本地老牌地产商的债务大考与长假流动性真空却暗藏杀机。多空交织的超级周，谁在出清，谁在突围？完整研报请查阅：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-09-28?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_co…

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  8. 2026-09-25：美债5.1%刺穿估值底线，南水断流叠加AI基金强行闯关——今日港股将是一场离岸资金的“饥饿游戏”

    当中秋长假切断每日数百亿的南向资金，港股瞬间沦为流动性孤岛；而另一边，十年期美债收益率却刺穿5.1%关键关口，逾200基点的惊人负利差正在引爆套息交易绞肉机！在缺乏接盘侠的真空交易日，强行闯关上市的AI科技ETF是否会引发踩踏？老牌家族财团为何急于甩卖高速公路、狂买算力中心？新鸿基罕见坦承暴利时代终结，腾讯与美团的估值鸿沟又揭示了什么？本期播客带你穿透离岸市场的惊险暗流。完整研报与深度数据：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-09-25?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign…

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  9. 2026-09-24：大模型“套壳”丑闻击穿科技股底线，特习会前夜外资极端避险——港股正面临估值与流动性的双重重构

    明星AI大模型惊爆数据违规暗道，科技股自主可控神话瞬间崩塌？华盛顿特习会决战在即，高达百分之七点五的关税阴影下，外资正不计成本裸卖空港股。然而另一边，南向资金却在暗中逆势爆买，神秘防守阵营悄然崛起。港股两万四千四百点能否守住？谁才是风暴中真正的诺亚方舟？完整深度研报请见：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-09-24?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026-09-24-zh-CN&utm_term=r…

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  10. 2026-09-23：险资获批南下叠加地缘溢价坍塌：25000点绝非阻力，而是港股流动性重塑的“被动买盘”新起点

    当恒生指数以千亿级南向天量怒破两万五千点大关，这究竟是反弹的终局，还是一场流动性巨变的新起点？内地长久期险资罕见“开闸”南下，原油重挫跌破百元大关，微观筹码正经历历史性洗牌。然而在狂欢背后，某AI巨头看似风光的50亿美元融资，为何反遭华尔街套利基金机械性做空围剿？小米敢于大幅提价的底气又来自哪里？点击收听，穿透表象直击资本底层的真实博弈。完整研报详见：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-09-23?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-z…

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  11. 2026-09-22：关税让步换取AI护栏？300亿美元交易底牌浮现，阿里ADR的4.3%暴涨正重夺港股定价权

    在中美关键峰会前夕，一场关税让步与AI安全护栏的隐秘谈判正在华盛顿与北京之间展开。与此同时，港股盘面爆发极其罕见的信号背离：南向资金连续无情甩卖阿里巴巴，隔夜美股ADR却遭遇离岸外资暴跌式逼空大涨逾4%；内资5天狂买61亿押注AI独角兽，股价为何不涨反跌？更令人心惊的是，多只高息公用事业股港股通持股竟已突破70%警戒线，一场流动性踩踏是否一触即发？恒指25500点生死线下，多空绞杀的底牌究竟是什么？阅读完整研报：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-09-22?utm_source=podcast&utm_medium=rss&u…

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  12. 2026-09-21：143亿抽水机与“躺平”的LPR：当美联储降息遇上中国央行的息差红线，港股硬科技打新成为唯一活水

    当美联储开启降息闸门，中国央行为何依然在LPR上选择按兵不动？银行净息差红线之下，一场超143亿港元的硬科技打新风暴正席卷港股。南向资金节前撤退遇上集中募资冻资，究竟是存量踩踏还是估值重置的绝佳契机？深度拆解暗流涌动的微观博弈。完整研报：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-09-21?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026-09-21-zh-CN&utm_term=report_link

  13. 2026-09-18：联汇底线承压与33亿港元的AI豪赌：散户离场后，港股定价权正向极端基本面切换

    当美联储意外加息逼近联汇底线，亚太流动性双杀警报拉响，港股却上演了极致的冰火对决：散户情绪跌破冰点之际，三十三亿南下资金正暴力洗牌，一边无情抛售消费互联网白马，一边疯狂豪赌巨额亏损的AI新贵。更有国产创新药在硬核临床中正面击落全球药王！存量博弈彻底接管定价权后，谁才是真正能穿越高息风暴的硬资产？完整研报与深度数据：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-09-18?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026…

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  14. 2026-09-17：放弃信贷狂热的央行与意外加息的美联储：中美货币政策底层逻辑双重切换，南下资金210亿爆买算力链

    当中国央行正式宣布告别信贷崇拜，美联储却意外加息并放话2027年前绝不降息，全球资产定价的锚彻底颠覆！为何恒指微波不惊之下，南下资金敢一天暴买210亿算力链？联想3600亿订单背后藏着怎样的AI下沉真相？而阿里遭遇的集体诉讼，又会否引发整个中概互联板块的黑名单风暴？本期为您抽丝剥茧。完整研报详见：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-09-17?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026-09-17-zh…

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  15. 2026-09-16：机器人暴涨34%与美债破5%的极度撕裂：放弃大盘，港股已进入“重组红利”与“硬核出海”的单边局

    当美债收益率罕见刺破5%、原油飙升至107美元，中国工业机器人暴涨近35%与消费微增0.4%在此刻极度撕裂。大盘贝塔真的失效了吗？广汽重组背后藏着怎样的国家意志？腾讯与阿里为何在AI出海与合规风暴中分道扬镳？铜矿ETF又为何成了资金疯抢的带电黄金？带你穿透迷雾，读懂港股杠铃策略的底层逻辑。完整研报见：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-09-16?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026-09-16-z…

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  16. 2026-09-15：港股AI叙事正在切换：Z.AI的50亿美元“抽血”与Ligent的7亿美元“卖水”——模型穷竭，基建称王

    市销率高达近600倍的AI独角兽，三周内疯狂“吸血”50亿美元，为何反遭对冲基金联手做空套利？与此同时，近半数筹码被顶流基石锁定的光模块龙头IPO，却掀起了数百倍的认购狂潮。“模型穷竭，基建称王”的残酷大洗牌正在港股上演。更致命的是，恒指红利指数编制规则突变，一大批小盘高股息股正面临一场猝不及防的流动性踩踏！在宏观信贷断崖与大模型资本见顶的夹击下，聪明钱正遁入哪些避险资产？完整研报请访问：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-09-15?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=…

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  17. 2026-09-14：负收益率买单AI可转债，沙特原油断供进入5天倒计时——当资产荒遭遇供给冲击

    借钱给AI独角兽竟然要“倒贴利息”？负收益率可转债背后，机构究竟在疯抢怎样的看涨期权？与此同时，沙特关键输油管道瘫痪，全球4%的原油实物供给告急，红海港口库存仅剩不到一周，一场史诗级逼空风暴是否一触即发？当传统大卖场遭遇两千个前置仓的降维打击，消费版图正在被谁重构？本期深度市场，为你拆解资产荒遭遇供给冲击下的极端分化行情与交易底牌。完整研报详见：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-09-14?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&u…

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  18. 2026-09-11：油价破百重燃美债风暴，港股科网板块正陷入“股权稀释”与“AI内卷”的双重估值陷阱

    油价冲上100美元，美国十年期国债收益率来到4.86%，港股科技股为何立刻承压？更耐人寻味的是，南向资金一边买入腾讯7.22亿港元，一边卖出智谱9.67亿港元；而B站发零息可转债，却得到腾讯2亿美元认购。AI融资潮究竟是在押注未来，还是在稀释当下？完整研报：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-09-11?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026-09-11-zh-CN&utm_term=report_l…

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  19. 2026-09-10：离岸信托税务踩踏、17亿南向逼空与期权引爆点——港股微观结构的冰火两重天

    港股表面只跌了不到一个点，水面下却正在发生两场完全相反的交易：百度纳入港股通首日吸金17.35亿港元，未来或有60亿美元追加入场；海底捞家族信托却折价套现27.5亿港元。油价逼近100美元、恒指25000点期权密集区，以及首日暴涨150%的机器人新股，究竟谁在定价，谁又可能被估值反噬？本期带你拆解港股微观结构的关键转折。完整研报：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-09-10?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_conte…

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  20. 2026-09-09：布油逼近$100与出口抢跑透支：港股流动性正被“滞胀”阴云与巨无霸IPO双重虹吸

    布油距离100美元只差一步，港股却迎来一场超过70亿港元的IPO抽血。出口增长25%究竟是复苏，还是关税前的最后冲刺？腾讯回购与500亿芯片预付款背后，现金流逻辑正在改变；航运期货近五成贴水，又在暗示什么？本期一起拆解滞胀阴影下，少数避风港与潜在陷阱。完整研报：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-09-09?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026-09-09-zh-CN&utm_term=report…

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  21. 2026-09-08：财政部注资遭遇港股冷眼：流动性撕裂下的“重防守、轻刺激”交易

    财政部大手笔注资，港股却没有上涨，反而走出与A股截然不同的行情。是政策利好失效，还是市场正在等待真正的信贷需求？与此同时，做空比例逼近百分之十八，AI硬件却逆势飙升，快手的可灵AI更已悄悄变成现金来源。港股究竟在交易防守、成长，还是一场尚未发生的逼空行情？本期带你拆解流动性撕裂下的关键机会与风险。完整研报：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-09-08?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026-09-0…

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  22. 2026-09-07：3000亿注资内银是化债的护城河还是EPS的毒药？叠加港股通扩容，我们在今天做多流动性，做空基本面错觉

    三千亿特别国债注资内银，究竟是在修复金融系统，还是稀释股东收益？港股通扩容带来的南下资金，能否让百度、慧眼科技延续涨势？知乎豪掷十五亿押注AI，却没有投资管理权；腾讯的死亡交叉，又为何还不能直接看空？本期拆解流动性狂欢背后的基本面错觉，以及几个关键价位。完整研报：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-09-07?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026-09-07-zh-CN&utm_term=repor…

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  23. 2026-09-04：科技巨头“死叉”成片，医药逆势暴涨6%：外资正在进行极限防御，别被纳指的假动作骗了

    纳指一个月来表现亮眼，港股科技巨头却接连“死叉”；医药股单日大涨百分之六，高息银行和AI原生企业也在悄悄吸走资金。四个月地量成交、连续六日南向净买入，究竟是防御性重估，还是一场无量反弹？真正的资金迁移线索，藏在谁的下跌与谁的上涨之间。完整研报：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-09-04?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026-09-04-zh-CN&utm_term=report_link

  24. 2026-09-03：恒指25000点流动性猎杀完成，中美利差达312bp极限——智谱API暴增27倍宣告中国AI商业化跨越奇点

    恒指跌穿25000点后为何又迅速拉回？表面是油价与美债冲击，背后却可能是一场衍生品驱动的流动性猎杀。与此同时，智谱AI云端API收入暴增2736%，商业模式正在改写；SHEIN首日破发，腾讯却逆势发债回购。港股的真正分水岭，究竟在基本面，还是312个基点的中美利差？本期带你拆解关键线索：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-09-03?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026-09-03-zh-CN&ut…

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  25. 2026-09-02：港股微观撕裂：外资在抛售Shein的“降级”神话，南水正以77亿天量抄底AI基础设施

    恒指跌近一个点，南向资金却豪掷77亿港元，谁在逆势接盘，谁又正在被外资悄悄降级？Shein从近千亿美元估值跌到约265亿美元，阿里677亿资本开支押注AI，百度即将纳入港股通，这场港股内部的资金重排，究竟是错杀还是新一轮风险定价？完整研报：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-09-02?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026-09-02-zh-CN&utm_term=report_link

  26. 2026-09-01：预售制终结刺破地产杠杆幻梦，大模型价格战加剧算力通缩——九月开局，港股流动性在“旧收息”与“真盈利”中重估

    预售制改变的，可能不只是楼盘销售，而是整个地产杠杆游戏；大模型参数越大，价格却越低，谁会为这场“算力通缩”买单？当PMI跌破荣枯线、原油冲上90美元，资金为何反而追逐银行股？美团利润反转、腾讯激进降价、商汤扭亏却下跌，港股九月的真正主线，或许藏在“旧收息”与“真盈利”的分界线上。完整研报：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-09-01?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026-09-01-zh-CN&u…

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  27. 2026-08-31：沃尔什的“失语”与车企的“170天账期”：流动性紧缩下的港股杠杆断裂风险

    美联储新主席为何选择“少给指引”，却让九月加息概率从36%跳到58%？阿里102亿美元配售背后，近3000亿港元成交究竟是谁在调仓？更值得玩味的是，车企170天账期与黄金3340美元新高，正在把港股分成两种截然不同的资产。完整研报：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-08-31?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026-08-31-zh-CN&utm_term=report_link

  28. 2026-08-27：阿里800亿配售非缺钱而是买时间：全栈AI资本开支进入拼刺刀阶段，南向资金正用脚投票

    账上接近五千亿元现金的阿里，为何仍折价配售八百亿港元？更意外的是，南向资金没有逃走，反而一天买入12.13亿。与此同时，腾讯遭卖出却持续回购，长飞光纤突然吸金超10亿，麦当劳三千多家门店押注低价外卖。这是港股全面转强，还是一场只属于少数赛道的资金迁徙？完整研报：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-08-27?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026-08-27-zh-CN&utm_term=report…

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  29. 2026-08-26：资本开支的反噬与“虚假”毛利的狂欢：腾讯的负现金流与小鹏的财报幻象正在重构港股定价逻辑

    小鹏汽车百分之二十点七的综合毛利率，为什么掩盖不了主业毛利下滑？腾讯利润仍在增长，自由现金流却突然变成负数。与此同时，六十六亿港元南向资金撤离，阿里ADR却溢价超过三个点。港股这次的上涨线索，究竟是真反转，还是一场由夜盘情绪点燃的短暂幻象？本期带你拆解财报、资金流和关键点位，完整研报：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-08-26?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026-08-26-zh-CN&utm…

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  30. 2026-08-25：阿里800亿港元“化缘”投AI，蔡吴自掏腰包托底——这不是扩张，而是中国科技巨头的生存税

    阿里为何以八折多配售筹集800亿港元，管理层又为何亲自买回股票？当AI巨额投入开始侵蚀现金流，真正受益的会不会是手握黄金和铜矿、正在大额分红的紫金矿业？本期还将拆解Shein...

  31. 2026-08-21：AI变现的残酷试金石：快手暴跌11%揭示Capex反噬，而腾讯拿到H200入场券——港股科技的分化刚刚开始

    港股指数上涨近一个点，科技股却走出截然不同的答案：快手营收增长仍在，净利润却暴跌36%；腾讯拿到H200入场券，是否就能成为AI基础设施赢家？医药授权、泡泡玛特回购、黄金消费又为何获得资金青睐？本期拆解这场“谁真正赚钱”的压力测试，并提示那些看似安全、其实可能暗藏盈利塌陷的资产。完整研报：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-08-21?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026-08-21-zh-CN&u…

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  32. 2026-08-20：利润暴涨385%却遭11%抛售？华虹半导体的血案与百度114亿Capex背后的“AI现金流黑洞”

    利润暴涨近四倍，华虹半导体为何遭遇近12%的抛售？百度GPU云收入暴增283%，自由现金流却扩大至负80亿元，AI究竟是增长引擎，还是现金流黑洞？险资南下、苹果牵手阿里，又能否改变港股科技股的命运？本期带你拆解财报背后的反常信号。完整研报：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-08-20?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026-08-20-zh-CN&utm_term=report_link

  33. 2026-08-19：南水单日爆买140亿，智谱却单日闪崩16%——港股AI正在经历从“市梦率”到“市现率”的惨烈出清

    南向资金单日净买入140亿港元，为什么指数几乎没动，智谱却一度暴跌16%？当资金从大模型应用转向云与指数，阿里押注3800亿AI基建能否换来45%的云增长，腾讯527亿资本开支又会带来什么代价？这场从“市梦率”到“市现率”的重估，真正的赢家可能还没揭晓。完整研报：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-08-19?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026-08-19-zh-CN&utm_term=repor…

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  34. 2026-08-18：抛弃宏观幻想，买入硬核现实：南水30亿押注“新质生产力”，港股定价权正发生历史性交接

    恒指大涨、成交额突破两千亿，真正改变港股方向的却可能不是宏观刺激，而是南向资金正在完成一场硬科技换仓：为何同属晶圆代工，中芯国际被重金买入，华虹却遭抛售？商汤扭亏是商业化拐点，还是估值故事的下一幕？阿里卖游戏押注AI，又会不会先牺牲利润？本期带你拆解资金交接、重点标的与关键风险。完整研报：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-08-18?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026-08-18-zh-CN&u…

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  35. 2026-08-17：科技股杀跌与10%股息率的隐喻：恒指25000点保卫战背后的流动性“冰火两重天”

    恒指一周蒸发约八百二十点，两万五却成了全市场最敏感的数字。科技股跌破支撑，降息预期为何反而成了估值的倒刺？更反常的是，一家股息率高达十点八七趴的公司，现金流派息率竟只有六点六趴。市场究竟在错杀现金流，还是提前定价更深的风险？完整研报：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-08-17?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026-08-17-zh-CN&utm_term=report_link

  36. 2026-08-14：腾讯失血与联想封神：当AI资本开支从“吞噬利润的黑洞”变成“硬件厂商的盛宴”

    腾讯一天跌了差不多四个半点，自由现金流竟然转负，南向资金却逆势扫入五十六亿港元；另一边，联想暴涨两成，五百四十亿美元AI服务器订单让“卖铲人”成为全场焦点。资本开支究竟是利润黑洞，还是产业链财富转移的起点？中芯与建滔的反常数据，又藏着什么信号？https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-08-14?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026-08-14-zh-CN&utm_term=report_link

  37. 2026-08-13：腾讯单季烧掉528亿Capex导致现金流首次转负，这究竟是“中国版Meta失控时刻”，还是算力霸权的终局前奏？

    腾讯一季度还像现金奶牛，转眼却因528亿元AI资本开支让自由现金流首次转负。它是在重演Meta的失控，还是在抢占算力霸权？与此同时，南向资金净流出，却疯狂涌向少数AI资产，康师傅反而凭利润和股息跑赢科技股。本期拆解现金流、油价、指数扩容与关键技术位，看看真正的风险藏在哪里：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-08-13?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026-08-13-zh-CN&utm_term=…

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  38. 2026-08-12：腾讯的“AI资本开支陷阱”与南向资金狂买未盈利大模型的流动性倒置

    港股大跌之际，南向资金却把近十三亿港元集中投向刚上市、尚未盈利的AI大模型公司。腾讯营收或增长近一成，为什么自由现金流却可能大幅缩水？AI热潮究竟在创造新价值，还是正在吞噬旧利润？本期还将拆解油价避险与七亿港元回购背后的真实逻辑。完整研报：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-08-12?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026-08-12-zh-CN&utm_term=report_link

  39. 2026-08-11：黄金暴涨击穿$4300与腾讯财报前的“资本开支焦虑”——港股哑铃策略进入深水区

    黄金冲破四千三百五十美元，老铺黄金尾盘大涨超过十二个点；另一边，恒指站上两百五十天线，腾讯却在财报前面对一个更难的问题：AI投入会不会让现金牛变成重资产生意？当两万六千点阻力、科技指数扩容和私有化套利同时出现，港股的“哑铃”究竟在平衡，还是在酝酿新的分化？https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-08-11?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026-08-11-zh-CN&utm_term=report_li…

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  40. 2026-08-10：黄金回流与出口向东：中国宏观的“脱钩交易”正在重塑港股流动性定价

    当南向资金一周涌入港股超过十五亿美元时，阿里、腾讯、小米被抢筹，银行股却遭到撤离；与此同时，二十吨黄金正从伦敦回流香港，半导体出口接近翻番。这是一次普通的风格轮动，还是港股正在按一套新的“脱钩定价”重估？腾讯三百一十九亿元AI开支又会给答案带来怎样的反转？完整研报：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-08-10?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026-08-10-zh-CN&utm_term=repo…

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  41. 2026-08-07：离岸重税恐慌与AI现货逼空：当20%的“回头税”砸崩保险股，南水为何在爆买MiniMax？

    一则20%离岸保单税传闻，为什么能让保险股瞬间失血，却挡不住南向资金把MiniMax推高17%？当腾讯的AI调用量暴增68倍，利润却可能要等到2027年后才兑现，港股究竟是在拥抱未来，还是在追逐流动性？本期拆解保险、AI、汽车与芯片的资金暗线，完整研报：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-08-07?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026-08-07-zh-CN&utm_term=report_lin…

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  42. 2026-08-05：汇丰"缩水版"回购戳破高息股幻象，药明康德的"抗制裁"业绩确认CXO反转——港股进入极端的成长/价值切换期

    恒指跌破26000点，真正的变化却不在指数，而在资金从汇丰等高息股，转向药明康德、光模块和半导体。药明康德在监管压力下，美国收入为何反而大增？汇丰利润超预期，回购却只有市场预期的一半不到。AI软件又将面对超过500亿港元解禁潮，这场成长与价值的换座，谁会成为最后的赢家？完整研报：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-08-05?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026-08-05-zh-CN&utm_te…

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  43. 2026-08-04：硬件跌倒，模型吃饱：阿里Qwen3.8-Max逼宫闭源生态，港股“具身智能”定价权争夺战打响

    存储ETF一天跌了十几个点，阿里却凭二点四万亿参数模型大涨约七个点。市场是否正从“卖铲子”转向为模型与真实终端付费？比亚迪卖出四十一点九万辆车，为什么估值钥匙反而可能藏在一个叫“小迪”的机器人身上？港交所的新国债期货，又会如何改变港股的筹码？完整研报：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-08-04?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026-08-04-zh-CN&utm_term=report_link

  44. 2026-08-03：降息博弈下的微观突变：报价单位减半叠加大中华区避风港效应，港股今日迎流动性重估

    港股逼近26000点，真正改变游戏规则的，可能不是一则宏观消息，而是从1仙到半仙的一次报价调整。买卖价差已收窄约35%，再加上离岸人民币国债期货补上风险管理拼图，资金会如何重估香港？比亚迪近18万辆海外销量、零跑破10万辆交付，与老铺黄金业绩大增却暴跌24%的反转，又透露了什么？完整研报：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-08-03?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026-08-03-zh-CN&u…

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  45. 2026-07-31：亚洲最大AI硬件IPO破发与85亿南水出逃：市场正强行将AI主线从“卖铲人”向“应用端”切换

    八十五点七亿港元南向资金流出，AI硬件龙头IPO却在首日破发；另一边，腾讯获得逆势买入，建行也因高利率重新被看见。市场真的是在撤离AI，还是正把筹码从“卖铲人”精准搬到应用端？中芯六十二港元附近的超跌信号，又会不会只是一次短暂喘息？答案藏在这场港股资金重估里。完整研报：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-07-31?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026-07-31-zh-CN&utm_term=re…

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  46. 2026-07-30：韩国踩踏，港股吃饱：SK海力士20%暴跌引发的亚洲流动性大迁徙，与25800点背后的筹码洗牌

    SK海力士利润暴增557%，股价却一度暴跌近20%；韩国市场触发熔断时，恒指为何逆势大涨491点、成交冲上3122亿港元？资金是真的从硬件撤向港股应用层，还是一场短暂而激烈的调仓？超级IPO中际旭创首日开放期权与沽空，又会怎样改写科技股节奏？https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-07-30?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026-07-30-zh-CN&utm_term=report_link

  47. 2026-07-29：韩国芯片崩盘11%，恒指逆势收涨0.4%——当“估值避风港”取代“AI信仰”

    韩国Kospi单日跌了约11%，半导体基金一周流出110亿美元，为什么恒指却逆势收涨0.41%，南向资金还连续五天扫入超过200亿港元？当AI信仰开始降温，港股会不会因低估值和高股息成为新的避风港？地平线40亿元扭亏背后，又藏着怎样必须核实的利润谜题？完整研报：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-07-29?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026-07-29-zh-CN&utm_term=report…

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  48. 2026-07-28：携程51.8亿罚单砸出“黄金坑”，中际旭创534亿IPO硬刚华尔街AI见顶论

    一张五十一点八亿元的天价罚单，为什么没砸垮携程，反而让市场开始押注估值修复？当华尔街质疑AI资本开支见顶时，中际旭创却以五百三十四亿港元IPO、近半数基石锁定率正面迎战。更意外的是，航空业退出互看协议，可能正在终结一场长期票价战。哪些是反转信号，哪些只是短线过热？https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-07-28?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026-07-28-zh-CN&utm_term=repor…

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  49. 2026-07-27：算力战突破与出海折价：美团1.6万亿模型落地与SHEIN流血IPO背后的港股新定价逻辑

    一边是美团用五万张国产算力芯片跑通一点六万亿参数模型，估值逻辑开始脱离“外卖平台”；另一边是SHEIN营收增长却利润跌近四成，仍带着三十亿美元融资冲向港交所。油价跳水、AI出海遇到合规折价，港股真正重估的到底是什么？完整研报：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-07-27?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026-07-27-zh-CN&utm_term=report_link

  50. 2026-07-24：抽血效应下的半导体大屠杀与“中东套利”：长鑫存储86亿美元IPO如何带崩港股芯片，而国泰航空正在发地缘财

    恒指放量站上两万五，最先倒下的却是芯片股：一笔八十六亿美元的超级IPO，真会把港股半导体的流动性抽走吗？更反直觉的是，油价突破一百美元后，国泰航空为何预计半年利润大增六成以上？当资金撤离硬科技、涌向互联网、银行与资源股，这场风格切换才刚刚开始，还是已经接近拥挤？完整研报：https://deepmarket.report/zh/report/hk_stocks/2026-07-24?utm_source=podcast&utm_medium=rss&utm_campaign=podcast-hk_stocks-zh&utm_content=2026-07-24-zh-CN&utm_term=r…

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