恋上理财

基金公司的规模是相对的，把基金公司的规模排名比较，我找了两个比较的结果，一个是2016年度公募基金规模排行榜 里面分别列出了基金公司规模的排名，非货币基金基金公司的排名，以及货币基金基金公司的排名。http://finance.eastmoney.com/news/1344,20170101699025560.html另一个是2017年一季度基金公司非货币公募基金月均规模前20名排名http://www.927953.com/gpncdetail_300220.html两个都附上了网址，大家可以对照着看一下，把你选择出来的基金对照一下看相应的基金公司的规模。

就是说比如一只债券基金持有100万的某债券，债券折算率为0.75，将手中的债券抵押出去获得7500张标准券，其中用7000张可以获得70万的资金买入债券，再次抵押可获得5250张标准券，可以再融资50万元买入债券，这个时候你手中就总共拥有220万债券和750张标准券。通过两次正回购，杠杆变成了2.2倍。

今天来说说几种指数基本面50和上证50，h股指数，50ah优选他们的区别，明白了其中的意义，才能知道他们的价值是什么。 1上证50这个是我们最熟悉的，上海交易所规模最大的50只股票，是一只市值加权的指数。2基本面50基本面50是采用基本面加权的方法，在中证的官网可以看到这个指数的所有介绍，成分股的调整是每年的7月份第一个交易日调整。基本面50的编制我截一段给大家看一下基本面加权主要涉及的四大方面。从沪深两市根据营业收入，现金流，净资产，分红，四方面来算出基本面价值进行由高到底的排列。大蓝筹股要占很大的优势，选出来也是规模比较大的股票。基本面50与上证50持仓股对比可以看出基本面50持仓股，金融行业占了不少。和上证50的行业分配差不错，基本上都比较集中。行业分配不够分散。上证50持仓股3 h股指数之前也说过，指数追踪在香港上市的中国内地企业表现。H股的成分股展示 成分股是40只，21只股票和上证50目前的持仓是一样的，具有A、H股的公司的h股4 50ah优选官方介绍是上证50AH优选指数反映上证50指数使用AH价差投资策略的整体表现，投资A、H 股份中价格相对较低的股份类别被选作指数成份股。说白就是哪个便宜便宜，哪个低估买哪个，自带轮动策略。 50ah优选在入选的时候 A 股价格/H股价格的价格比率小于 1.05，则 A 股被选为 成份股；反之，H 股被选为成份股在成份股转换的时候是每月进行一次，将同时具有A股和H股的成分股进行调整，选相对便宜的那个。1 A股价格/H股价格>1.05，H股便宜，选择对应的h股投资2 A股价格/H股价格2 A股价格/H股价格介于1 和 1.05 之间时，成份股维持不变，也是避免了频繁的交易。 50ah优选 其中上海交易所的有25只，香港交易所的也是25只比较了一下 50ah的优选和上证50的持仓股票，两个指数的成分股是相同的，50ah优选最后一个htsc是华泰证券，这里表明一下，可能有的朋友不太清楚。也就是说上证50：持有了25只具有A、H股的公司的A股50ah的优选：25只A股+25只具有A、H股的公司，相对便宜的那个市场的股票。H股刚才也说了，成分股是40只，其中21只股票和上证50目前的持仓是一样的，具有A、H股的公司的h股。 可以看出，如果上证50指数被低估，那50ah优选指数就会更具有投资价值。分别找了跟踪上证50的，跟踪50ah优选的，还有h股指数和基本面50的基金进行了比较，由于50ah优选刚成立不久，前期由于存在建仓期，可能表现的不是特别好，之前写过文章比较了一下老基金和新基金，不太清楚新基金的可以回顾一下。 还添加了一个标普中国a股红利指数基金，有朋友问到定投这只基金怎么样，放到一起看一下，首先这位朋友，可以根据上面的思路了解一下这只基金投资的标的是什么，然后再来看他的波动情况。由于标普中国红利指数基金才成立不久，所以还比较不出来什么。但是可以用他所跟踪的指数进行比较  标普中国红利指数基金网址http://www.chinese.spindices.com/indices/strategy/sp-china-a-share-dividend-opportunities-index-chinese-renminbi我把上证50基本面50  50ah优选 国企指数就是恒生etf链接跟踪的指数，将这四个指数叠加进行了比较。看到他们波动情况的比较，最好在用定投计算器算一下基金的收益。看波动，要看上涨期间，谁涨的猛，下跌期间谁跌的猛，反弹的猛，看上涨和下跌的百分率，不是看谁的指数在上面谁就好。自己体会一下这个过程。 之前对于基金也说过，涨的猛，跌的狠的基金，波动比较大，相对于定投来说是比较好的标的。基金好，能不能赚钱还要靠自己的操作，上面的分析过程不是推荐某只基金，只是分析的过程，在买之前要想好了为什么要买这只基金，如何投资才能将利润最大化。 今天就分享到这，如果你喜欢，可以分享给你的朋友，有什么想法也可以在微信公众号【皮皮爱理爱财】上留言讨论，你可以不认同我的看法，我们可以一起讨论，一起成长，希望有更多不同的声音，投资的道路上希望结识更多志同道合的朋友。

可以这样，把股票型基金的业绩进行排名，12年13年14年，15年16年17年至今的 这几年分别在前1/3的。删除分级基金，股票指数基金。 同理在把混合型基金的业绩排名12年13年14年，15年16年17年至今的这几年分别在前1/4的。因为混合型基金数量比较多。 ...

图片上传失败，可以去公众号上看全文板的

比如上如50etf是 2.373 一级市场的申购价格也就是基金的净值大概就是 2.373+0.004 = 2.377折/溢价率＝(二级市场价格p-申购赎回参考净值IOPV)/申购赎回参考净值IOPV×100%当基金的净值和市场交易价格偏离较大的时候，可以通过一级市场和二级市场的跨越获得差价收益。溢价套利操作：当市场价格高于基金单位净值时，二级市场买进一篮子股票,再用这些股票于一级市场(即向基金公司)申购ETF(低价买入ETF),再于二级市场上高价卖掉ETF。折价套利操作:当二级市场交易价格低于其份额净值时,在二级市场低价买进ETF,然后在一级市场(即向基金公司)按净值赎回(高价卖出)份额,换回一篮子股票,再于二级市场上卖掉股票。套利收益大概是 （基金二级市场价格-基金单位净值)×基金份额数量-申购基金费用及卖出股票篮的交易费用。如果佣金和申购赎回费用能谈的比较低，那收益就会比较可观。这样的操作对资金量比较少的人来说不太适合，一是申赎门槛高，二是如果不用套利软件的话会比较麻烦，操作要快，而且要经常盯盘。而市面上这种套利软件，成本也高，。这种以大博小的投资方法不太适合小资金量的投资者。除了上述的套利，我们可以做二级市场上etf的交易，来享受指数上涨带来的收益，他的好处一是费用要相对便宜（这个要看股票交易软件的佣金，一万起比较核算），二是实时交易，三就是基金的现金储备相对要比场外的基金现金存储较少，更多的资金配置跟踪指数里的股票，追踪指数的误差相对小一点。举例来看一下 华夏50etf 和易方达上证50，华夏的股票占比要相对高一些。

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全文可在微信公众号上查看在者低估与否都是人为界定的，比如创业板指数来看一下他的市盈率，市盈率60以下的时候可以说他是一个低估区，可以选择定投，也可以70 以下就开始定投，没有什么特定的，必须60以下才是低估区这样的说法。再来看中小板来看市净率，你也可以5以下开始定投，也可以4以下开始定投，这都是可以的。也可以像刚才说的，不管什么时候，想投了，想配置这样的指数，随时都可以投，当低估的时候就可以进行加码投资。所以所有定投的策略都是灵活多变的，明白了其中的道理，怎么操作都行，投资理财从来都不是一件死板的事情。纠正一个问题 周二公众号发的第二篇文章里面指数的盈利收益率及市净率中对市净率的几个指数对应的基金错误了，跟前面盈利收益率的一样了，复制盈利收益率的格式，后面的指数对应基金忘记改了，今天在公众号上会重新发布一下。

全文可以在微信公众号上看，总说有敏感词汇，部分图片传不上去举几个例子看看上证380，11年之后有三次市净率在3以下的，历史数据回测一下这三段。第一段 2011年的5月27日开始 到15年3月20日期间定投，期间的收益到达百分之74，平均年化收益在百分之18.4.15年3月20日之后一直持有到15年的6月份，收益将达到百分之150，平均年化收益在百分之37左右。第二段 从15年8月25到 15年10月12 期间市净率在3以下。这段期间的收益是百分之7，继续持有，不在定投，到15年的11月20日，收益达到百分之15左右，如果没有赎回，后期还有一个下反弹到15年的12月22日，收益也有百分十12左右。在短短的3，4个月的时间里就有收益，折合成年化收益大概在百分之36到百分之45之间。15年11月20日15年12月22日第三段 是从 16年1月7日 到至今 在这种震荡下行的行情中，定时定额的投资到现在收益是正的。现在市净率还是在3以下，还要继续定投。还有几个适合这个方法的指数，下面用图片展示一下。深证100 ，中证500，中证养老等，都可以。其他的大家可以自行研究。

总说有敏感词汇，部分图片传不上去，大家可以去公众号上看全文上期说当盈利收益率达到百分之10以上开始定投，百分之10以下可以持有。如果在可以持有的时间还坚持定投，是否可以呢。当然是可以的，之前的文章中我也说过，如果目前有闲钱，或者没有其他的符合条件的基金投资，又不想就这么闲着，那就可以继续扣款。因为累积的份额多了，最后收益也会增多。来比较一下，上期的投资方法和正常的投资收益有什么不同。第一个例子 按照上期的投资方法正常投资第二个例子 按照上期的投资方法正常投资