投资实战派

🕰️ 本期永庆深入探讨了价值投资的多个关键方面，强调了评估公司内在价值、选择投资时机、分析市场情绪和周期的重要性，同时提到了构建和管理投资组合的方法。本期音频由腾讯会议录制，录制时间：2026年4月17日🎺本期嘉宾永庆：投资实战派主理人、二级私募基金经理，高质量公司的价值投资，关注：互联网、消费、科技创新等投资机会*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 价值投资：长期持有与高质量资产选择16:27 价值投资的关键要素与普通投资者的实践建议31:50 投资亏损四大陷阱解析38:59 投资策略与风险评估：普通投资者的挑战与应对53:45 企业生命周期与投资策略57:41 行业生命周期与价值投资策略01:11:24 资本周期与投资策略：预期回报与市场波动01:16:15 机构持仓变动与市场趋势关系分析01:23:13 股票下跌与投资决策逻辑探讨01:27:33 市场情绪周期与价值投资策略01:36:33 股票投资策略与市场周期分析01:41:59 理性投资：估值与预期回报的平衡01:46:26 价值投资策略与周期视角思考01:50:55 价值投资与财富管理：中国财富结构变迁与投资策略节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️本期参与者回顾了个人经验，并深入探讨了医药投资的策略与选择，强调了适应不确定性、不断学习和保持好奇心的重要性。此外，嘉宾们还分享了通过价值投资应对市场不确定性和新技术挑战的理念，并讨论了AI在增强研究和决策中的应用。录制时间：2026年4月19日🎺本期嘉宾小豪，「小豪只投创新药」公众号作者，全网阅读量700w+。新加坡国立大学医学院硕士。老学长，医疗行业研究员；公众号：老学长带带我投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00  投资框架与实战经验的融合：从技术革命到拥抱不确定性15:09 创新药企投资策略与临床数据解读21:16 投资策略与市场流动性分析30:51 投资创新药企的风险与机遇39:50 投资药企与价值投资理念探讨43:26 大波段交易策略与产业节奏分析48:20 非共识投资与AI工具的应用51:48 科技巨头组织架构与技术概率分析55:57 中国医疗体系与医保政策下的生物类似物市场分析01:03:08 ADC与小核酸产业周期分析及未来展望01:06:38 AI投研系统的构建与应用分享01:12:24 医药投资三原则的演变与实践01:17:43 投资框架与医药投资原则探讨01:20:54 投资创新药：流动性与估值的长期主义思考节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。实战派“投研Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。实战派“高净值Club”，面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。（见文末海报）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️ 本期探讨了适合投资人群的特征、投资活动的组织形式，以及价值投资的核心理念。通过具体投资案例的分析，讨论者展示了如何在不确定的市场环境中，结合长期主义和价值投资理念，评估和选择投资机会。录制时间：2026年3月28日🎺本期嘉宾永庆：投资实战派主理人、二级私募基金经理，高质量公司的价值投资，关注：互联网、消费、科技创新等投资机会sam：实战派听友，主要做快消品投资车厘子：实战派听友，主要做一级市场投资*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 美股长期增长逻辑与投资策略探讨05:55 美国市场波动与全球股市联动性分析13:48 竞争优势与价值投资的关键因素探讨21:26 消费与科技行业投资策略探讨27:09 AI辅助分析与投资策略探讨38:04 泡泡玛特股价波动与市场预期分析44:11 股票投资失败案例分析与周期性思维48:49 投资策略：聚焦简单题与优质公司52:03 投资策略与组合管理：避免单一重仓与人性误区57:58 投资策略：构建理性决策体系01:02:27 AI在投研中的应用与高质量信息筛选01:09:32 AI时代下个人投资者的挑战与机遇01:17:53 经济周期判断与投资策略探讨节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️本期深入探讨了泡泡玛特的投资价值、市场表现和未来展望，同时考虑了管理层的战略调整。深度剖析了泡泡玛特经历2025年营收371亿元(增长184.7%)的亮眼业绩后，股价却因2026年20%的保守增长指引而大幅回撤。探讨其商业模式、估值逻辑、核心风险以及当前争议区间下的投资策略。录制时间：2026年3月31日🎺本期嘉宾Jeff， Temple University金融硕士，曾任职投行交易室，全职投资者，财经播客《截胡不截财》主播，截胡不截财 | 小宇宙 - 听播客，上小宇宙 (xiaoyuzhoufm.com)投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴0:00  泡泡玛特股价暴跌与市场反应分析12:10 宏观经济与港股市场波动性探讨16:13 泡泡玛特市场预期与实际表现分析20:50 泡泡玛特财报分析：双爆发下的市场透支与价值创造23:24 泡泡玛特IP运营能力与fashion risk探讨26:06 泡泡玛特的IP优势与国际化策略32:09 泡泡玛特IP运营与市场策略分析36:27 泡泡玛特营收预期与估值分析39:30 泡泡玛特估值分析：PE法下的合理定价43:15 泡泡玛特估值策略与市场分析46:01 投资策略：从周期股到IP运营的思考51:04 泡泡公司：硬通货模式下的顶级商业价值54:37 科技公司估值与市场迭代速度的挑战59:18 投资策略与市场波动应对之道节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。实战派“投研Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。实战派“高净值Club”，面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。（见文末海报）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️ 本期为永庆在投资实战派春季交流会上的分享，本次对话深入探讨了价值投资的基础规律与市场周期的理解，强调了投资实践中需关注的三大环节：一是理解价值投资的整体框架，二是评估公司的竞争优势与财务状况，三是重视公司治理结构。整体而言，对话倡导了一种基于深度研究与长期持有的投资策略，强调在多变市场环境中坚守投资原则的重要性。本期音频由腾讯会议录制，录制时间：2026年3月28日投资实战派春季交流会：🎺本期嘉宾永庆：投资实战派主理人、二级私募基金经理，高质量公司的价值投资，关注：互联网、消费、科技创新等投资机会*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴 00:00 价值投资框架与市场周期理解08:33 价值投资与其它投资流派的比较分析12:11 价值投资随时代变迁：从格雷厄姆到科技驱动14:25 价值投资：认识自我与市场选择21:23 投资中的不确定性和长期价值28:40 投资策略与企业生命周期视角下的周期性分析41:47 公募基金持仓变化与企业估值方法探讨43:30 公司价值评估与投资策略探讨48:55 美股周期分析与投资策略探讨53:11 价值投资：寻找有竞争优势的公司59:17 投资策略转型与AI影响下的高质量公司价值投资节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️ 本期围绕潮玩行业的工艺、生意逻辑与关键取舍展开核心探讨，聚焦泡泡玛特的差异化竞争优势，由主理人永庆对话潮玩产业实操者 Kevin、一级市场投资人 Johnny，从产业实操、资本视角双维度拆解潮玩行业核心逻辑录制时间：2026年1月10日🎺本期嘉宾Kevin：鸣量文化创始人，公司主要聚焦高品质潮玩的快速研发与智能制造。主要客户为Bilibili和泡泡玛特，服务过的代表性的IP有DIMOO、SKULLPANDA、CHAKA、CRYBABY、小骑士Vioola等等。Johnny：一级投资人，前知名互联网上市公司战投，持续观察和探索文娱和消费的多领域、交叉型投资机会永庆：投资实战派主理人、二级私募基金经理，高质量公司的价值投资，关注：互联网、消费、科技创新等投资机会*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。播客过程中提到的Kevin公司做的IP链接和图片VIZEN 、 Sintum 、PANDA福💿 播客概览时间轴00:00 1节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️ 本期分析了在过去500年的国际体系演变中，联合国体系面临的挑战及历史上的国际秩序与强权博弈，强调共识与强权对当前世界格局的影响。指出，制造业、国际贸易、金融行业及国家兴衰遵循特定周期，投资时需关注这些因素及大宗商品机遇。建议维持长期信心，采取分散投资策略，并持续关注国际关系与历史，以深化对全球动态的理解。录制时间：2026年1月15日🎺本期嘉宾陈云凯：香港某大型金融集团区域经理，毕业于香港理工大学，云凯悦读、龙虎小轩栏目创始人相关专栏栏目已经有超过200多期原创的文章、音频和视频节目，内容涉及艺术、音乐、歌剧、历史、经济、哲学。投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 500年国际秩序周期：从共识到强权的博弈05:11 宗教改革与欧洲国际秩序的演变14:21 从威斯特伐利亚体系到拿破仑时代的国际秩序演变23:46 维也纳体系的历史影响与崩溃39:20 国际秩序演变与联合国体系的核心精神42:38 联合国体系的挑战与延续：历史视角下的国际秩序45:34 二战后美国经济霸主地位的建立与演变47:49 全球化与美国制造业衰落影响国际体系50:31 国际秩序变迁与投资信心54:44 悲观与乐观：历史视角下的投资智慧01:00:25 投资策略：宏观预判与微观研究的平衡节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️本期邀请了《超级IP孵化原理》的作者陈格雷，畅谈他的超级IP打造方法论，对潮玩行业的思考和复盘，以及泡泡玛特的观察。录制时间：2026年1月31日🎺本期嘉宾陈格雷（Grey Chan），著名动漫形象张小盒的创作者，盒成动漫公司创始人，也是著名营销和创意人，还做过记者、摇滚酒吧DJ、互联网公司高管等。被CCTV2评为2009年年度十位创业英雄之一；曾经四次获得国际实效广告艾菲奖，著有《中国十大品牌战国策》、《超级IP孵化原理》等作品。公众号：陈格雷-品牌商誉的IP蛋炒饭19年采访泡泡玛特王宁：链接投资实战派发起人：永庆（wx：aqing5210305），少数高质量公司的价值投资策略，十余年投资经验；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派实战派：IP产业链小小群，入群门槛较高，产业资深从业者、基金经理或资深研究员优先。*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 超级IP与潮玩行业的发展历程05:57 IP产业的多元特征与潮流玩具的崛起09:16 潮玩行业的发展与泡泡玛特的创新之路13:11 盲盒玩具产业的兴起与IP价值探索24:38 超级IP孵化：情感与文化能量的双核驱动31:28 IP构建的4S要素：角色、故事、世界观与符号45:24 六感与IP形象吸引力解析58:11 爆款IP成功的四大要素：时机、创新、心性与积累01:06:28 文化与商业的完美融合：泡泡玛特的成功之道01:16:33 潮玩产业崛起与风投时机的错失01:22:38 商誉与品牌价值：从泡泡玛特看企业IP化发展01:27:40 IP价值与泡泡玛特未来发展方向探讨01:33:41 超级IP孵化与文化资产运营之道节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。实战派“投研Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。实战派“高净值Club”，面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。（见文末海报）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️本期节目深入探讨了AI技术的发展及其对产业的影响，特别是关注了自动驾驶技术的进步和市场应用前景。同时，讨论覆盖了自动驾驶技术的现状与挑战，包括不同技术层级的分析和实现完全无人驾驶的复杂性。节目中还提及了自动驾驶对出行行业可能带来的变革，以及行业内对技术前景的多元化看法。录制时间：2026年1月28日🎺本期嘉宾小吕老师，15年互联网行业经验，计算机专业科班出身，产品、运营岗位，10年电商加5年出行行业，经历平台电商和垂直电商，深耕医疗和汽车领域线上化。近5年来专注新能源汽车和智能驾驶行业，偏好技术本身研究和AI变革。投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 AI产业趋势与技术变迁下的商业价值探讨09:13 智能驾驶技术发展与企业资源禀赋分析18:02 AI模型与芯片设计的鸿沟及未来发展方向21:01 辅助驾驶系统市场使用情况与用户行为分析25:26 云端与车端协同推动智能驾驶发展30:19 自动驾驶技术中的端到端与多模态融合探索41:04 中国智能汽车玩家分级与自研能力分析48:36 行业排名与法规对自动驾驶发展的影响53:27 数据闭环与智能驾驶：挑战与未来方向57:39 L4自动驾驶技术挑战与未来展望01:06:02 私家车与Robot Taxi市场前景分析01:09:29 智能驾驶行业分析与未来展望节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。实战派“投研Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。实战派“高净值Club”，面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。（见文末海报）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️本期主要分享了贵金属和工业金属（统称有色金属）等周期股的投资机会，强调了这些股票因高波动性、地缘政治事件及市场需求变动而备受市场关注。录制时间：2026年2月3日🎺本期嘉宾小X，曾在买方做大宗商品的期现投研，后在券商担任首席分析师，负责钢铁煤炭有色等大宗商品以及宏观经济的分析。目前重新回买方做大类资产配置的投研。投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 周期股投资框架解析：有色金属市场波动与策略05:33 共识变化与驱动分析在周期股投资中的应用09:08 有色金属资源化趋势与价格逻辑分析11:12 中美对抗与资源安全：铜铝价格及市场配置分析18:53 周期股投资分析：黄金、铜、铝与稀土的市场逻辑21:43 地缘政治与大宗商品投资策略探讨24:59 钢铁与建材行业现状及未来趋势分析28:10 钢铁行业现状与未来关注点分析30:20 能化行业与原油煤炭配置逻辑分析35:19 化工中小票与小微盘风格映射分析36:58 低价股与市场偏好：蓝筹股与周期股的表现差异39:28 投资策略与宏观环境因素的融合42:33 大宗商品投资策略与风险控制节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。实战派“投研Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。实战派“高净值Club”，面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。（见文末海报）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️安踏收购Puma股权讨论。深入探讨了此次收购的意义、彪马品牌的历史与现状，以及对安踏未来全球市场布局的影响。录制时间：2026年1月27日🎺本期嘉宾阿福先生：服装品牌从业20余年，扎根于一线的服装品牌人，服饰行业上市公司零售咨询顾问，公众号 【阿福先生】作者；此前和阿福录制的几期播客：E60 安踏如何做到不止步？E42 服装品牌从业二十载E162 畅聊体育鞋服品牌们的2025年投资实战派发起人：永庆（wx：aqing5210305），少数高质量公司的价值投资策略，十余年投资经验；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿播客的图表补充💿 播客概览时间轴00:00 运动品牌细分与安踏品牌升级挑战07:21 彪马出售与安踏收购分析15:29 彪马与锐步：安踏收购视角下的品牌对比27:03 耐克阿迪业绩困境与安踏全球化布局36:14 彪马收购后的战略规划与价值提升50:11 彪马中国市场潜力与安踏未来品牌战略展望01:00:41 彪马收购案与安踏整合策略分析01:03:54 运动品牌布局与市场增长点分析01:13:31 安踏D to C转型与并购策略分析01:21:08 安踏收购与品牌扩张的极限探讨01:27:17 服装企业效率与品牌价值的双重追求节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。实战派“投研Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。实战派“高净值Club”，面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。（见文末海报）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️本期主要分享了投资实战派2025年做了什么，读到的好书和一些有意思的事情，同时回顾了2025年市场表现，分享了各自的投资策略和对市场波动的理解。以及对2026年投资方向进行了展望，预测市场趋势并讨论了策略调整。录制时间：2026年2月5日🎺本期嘉宾投资实战派发起人：永庆（wx：aqing5210305），少数高质量公司的价值投资策略，十余年投资经验；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 2025年投资复盘与2026年展望07:22 投资策略与行业理解的深化15:19 投资策略与市场理解：价值投资的全面视角18:31 投资策略与人性洞察：从招商会案例看市场行为24:02 投资策略分享：聚焦消费与科技，平衡周期品研究27:27 投资策略与市场信息质量探讨33:23 矿区变革与行业合规：从产能限制到专业服务37:46 调研之旅：从深圳到茅台镇的产业洞察41:26 深度交流与产业调研：构建投资认知的正循环44:56 2025年阅读精选：投资实战派书单分享54:15 投资策略与心灵成长：时间、买套逻辑与钝感力01:00:57 实战派25年回顾与26年展望：买方视角的价值投资01:11:59 投资策略与观点分享的边界节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。实战派“投研Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。实战派“高净值Club”，面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。（见文末海报）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️本期深入探讨了技术在历史进程中的关键作用，特别是通过马镫这一历史发明的案例，展现了技术如何影响军事、文化和社会发展。录制时间：2025年12月15日🎺本期嘉宾王明强，复旦大学历史地理学硕士；曾在梅里雪山支教；之后教育机构、互联网教育公司，16年连续创业者。“读万卷书、行万里路”践行者。投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。马镫相关历史资料西晋骑马陶俑，（1958 年出土于湖南长沙金盆岭的西晋永宁二年（公元 302 年）墓葬）东吴釉陶骑马鼓吹俑，于 2019 年出土于南京市鼓楼区幕府山南麓五佰村的东吴丁奉家族墓（丁奉去世于公元 271 年）。是目前全世界已知最早的马镫形象，比此前公认的湖南长沙金盆岭西晋墓马镫（公元 302 年）早了 30 多年，刷新了世界纪录。东晋陶马，于 1970 年出土于江苏省南京市象山 7 号东晋墓（属于东晋豪门琅琊王氏的家族墓地）。世界最早双侧马镫的实物证据，这是目前全世界已知最早的双侧马镫实物，代表着马具发展史上的里程碑。它证明了到东晋时期，马镫已从单侧辅助上马的工具，发展为双侧稳定骑乘的成熟装备。铜鎏金木芯马镫，于 1965 年出土于辽宁省朝阳市北票市西官营子镇将军山东麓的北燕冯素弗墓（冯素弗去世于公元 415 年），现收藏于辽宁省博物馆。世界最早有确切纪年的双马镫实物：这是目前全世界唯一有绝对年代可考的、最早最完整的双马镫，代表着马具发展的成熟阶段。💿 播客概览时间轴00:00 马镫与AI：历史与科技的交响13:46 马镫起源与早期实物证据探讨18:30 马镫的历史与文化意义探讨25:47 马镫发明与游牧农耕互动的历史脉络30:33 汉匈战争：骑射与冲击战术的演变36:11 专制与自由：历史视角下的安全与牺牲47:08 骑兵战术与装备演变的历史探讨56:28 鲜卑族与北方游牧政权的军事演变01:00:49 柔然与突厥：从东亚到欧洲的游牧民族变迁01:06:25 马镫与骑士阶层：技术传播与欧亚大陆交流01:13:53 重装骑兵与技术迭代对中国历史的影响探讨01:16:51 历史演变与权力结构：从技术角度看中古时代集团政治01:21:31 古代皇权与军事组织关系探讨01:29:04 技术创新与社会互动：以AI竞争为例01:33:34 创新与变异：从赐予、借用到竞争的启示01:38:40 科技与投资：规划与直觉的平衡节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。实战派“投研Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。实战派“高净值Club”，面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。（见文末海报）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️本期深入探讨了乔布斯在推动企业稳定增长和股东回报方面的重要角色。讨论指出，在特定乔布斯的引导下，公司实现了营收和利润的显著增长，同时通过股票回购等方式回馈股东。🎺本期嘉宾胡维，是一位拥有二十年资历的苹果铁粉。2007 至 2010 年间，他曾担任科技博客与粉丝社区APPLE4.us的主笔，是早期深度追踪苹果发展的观察者之一；此后，他深耕互联网行业多年，先后任职于知乎、阿里等头部企业，专注产品设计领域；如今，他以个人投资者的身份，持续从产业与资本双重视角，审视优质企业的成长逻辑。特别感谢胡维将这份沉淀多年的思考，通过投资实战派平台与各位分享。值得一提的是，配合本期内容的两百余页深度 PPT，已同步更新至专属知识星球，建议大家结合 PPT 收听，收获更完整的认知。*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 乔布斯与苹果：理想主义与卓越产品的文化传承14:01  苹果早期产品的演变与创新32:42 乔布斯与苹果：艺术、科技与用户体验的融合42:29 乔布斯与Next：文化、挫折与创新的启示54:26 Next电脑的市场挑战与产品延期01:09:37 乔布斯回归苹果：董事会决策与个人情感的交织01:25:11 乔布斯的成功观与企业文化的追求01:32:08 乔布斯回归苹果：重塑创新与用户价值01:49:14 乔布斯与苹果：从界面设计到用户桥梁01:54:44 巴菲特案例研究与乔布斯创新思维的融合02:02:50 苹果公司2000年转型期的挑战与机遇02:20:52 苹果软硬件协同创新与组织变革02:25:48 乔布斯回归后的苹果创新历程02:41:25 职能结构在快速变化市场中的优势02:52:45 品质至上与人才选拔：打造卓越团队的关键03:04:27 苹果创新设计流程与文化解析03:14:42 苹果公司与消费者关系的独特文化03:17:30 苹果公司内部大学的课程与激励机制03:20:50 公司文化与创新衰落的关系探讨03:28:07 苹果公司文化与长期发展观03:35:19 乔布斯与苹果：后PC时代的战略转型03:40:06 库克的领导风格与苹果文化传承03:46:37 苹果库克时期的业绩与创新策略03:54:54 投资大师与国父：评估公司价值的智慧节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。实战派“投研Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。实战派“高净值Club”，面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。（见文末海报）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️本期深入探讨了2026年大类资产配置策略，重点分析了人民币计价的债券、大宗商品、房地产市场，以及A股和港股的未来趋势。录制时间：2025年12月30日🎺本期嘉宾Jeff， Temple University金融硕士，曾任职投行交易室，全职投资者，财经播客《截胡不截财》主播，截胡不截财 | 小宇宙 - 听播客，上小宇宙 (xiaoyuzhoufm.com)投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 2026年大类资产展望：机遇与风险并存05:40 2025年中美股市表现与行业趋势分析13:06 科技与地产行业趋势分析21:02 A股市场分析：资金充裕、估值合理与局部泡沫并存29:51 2026年A股投资机会探讨：科技与医疗健康领域36:39 AI医疗应用与科技公司生态位分析39:27 大周期与大消费中的投资机会42:58 红利投资策略与公司选择46:58 A股结构性机会与泡沫化风险50:33 AI与非热门板块投资展望及债市分析54:21 债券市场分析与理财投资策略59:04 2025年大宗商品市场分析与展望01:04:20 四代宅市场放缓与小开发商的结构性机会01:07:50 房地产市场现状与未来趋势分析01:12:34 房地产市场触底与投资机会分析节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。实战派“投研Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。实战派“高净值Club”，面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。（见文末海报）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️（本音频已发布在知识星球，知识星球成员无需购买）本次讨论永庆详细阐述了他十年来对价值投资的深刻理解和实践心得。此外，他探讨了成长股、价值投资与量化投资等不同策略，强调投资者应根据个人的投资周期、风险偏好及预期回报选择最适合的策略。整个对话内容丰富，既有理论深度，也有实战经验，为投资者提供了宝贵的启示和指导。录制时间：2025年12月19日🎺本期嘉宾投资实战派主理人、精选50Club发起人：永庆（wx：aqing5210305），少数高质量公司的价值投资策略，十余年投资经验；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 价值投资实践与市场理解08:57 市场波动与价值投资策略探讨13:48 少数公司创造大部分价值：股市长周期特征解析23:45 市场多元选择与公司价值评估33:18 市场投资行为与策略分析37:48 投资周期中的伪成长与伪价值陷阱42:16 成长股成熟与行业出清的投资机会44:01 公司回购与行业龙头优势解析47:18 A股与美股市场生态差异分析52:27 价值投资实战策略分享节目简介投资实战派是买方视角的价值投资播客，与有alpha的人和公司同行。加入请联系运营助理（wx：aqing5210305）。实战派“听友群”：知识星球成员优先，对顶流基金经理、顶流公司高管提供免费通道。实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司重要跟踪；播客线下录制和交流。加入方式：在知识星球中搜索“实战派”。实战派“高净值Club”：面向机构投资者、1000w可投资产以上的投资者专项活动，包括投资策略和大势、公司深度观点分享、小范围调研、1v1交流、实战派活动优先免费参与等。（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️本期聚焦白酒行业与电商行业的渠道变革，特别讨论了茅台的改革举措、当前观点、拼多多酒类业务。嘉宾是拼多多前员工，经验丰富。录制时间：2026年1月11日*本期节目仅为个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载或二次创作请联系小编并获得许可。内容合作或品牌赞助等可以联系永庆（wx：aqing5210305）。🎺本期嘉宾阿杜酒哥，15年酒水电商全渠道操盘手；前拼多多酒行业茶行业负责人，开启酒水百亿补贴和酒水品牌化发展；抖音号/公众号/视频号：阿杜酒哥投资实战派发起人：永庆（wx：aqing5210305），少数高质量公司的价值投资策略，十余年投资经验；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派💿 播客概览时间轴00:00 白酒行业电商发展历程12:21 白酒行业周期与特征深度解析25:41 白酒行业转型与渠道变革探讨36:27 酒水行业渠道改革与经销商转型47:58 茅台市场化改革的必然性与挑战01:02:00 茅台渠道变革与品牌价值重塑01:13:55 中国白酒国际化与海外市场布局探讨01:23:25 中国酒水高端化与品牌价值认同的创新路径01:44:25 电商平台补贴策略与供应链优化01:47:52 电商平台酒水销售合规与防伪机制探讨02:01:59 电商平台与酒水品牌合作模式探讨02:08:53 拼多多商业模式与内部管理探讨02:17:36 白酒行业IP打造与创业方向分享节目简介投资实战派，与1%的公司和伙伴同行。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。实战派“投研Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。实战派“高净值Club”，面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。（见文末海报）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️本期深入讨论了消费以及互联网的当前市场情况及未来趋势，特别提到了AI对行业的影响，以及阿里巴巴、腾讯等公司在市场变化中的应对策略。此外，讨论了新消费品牌发展、投资策略，强调了对估值、商业模式持续性与增长潜力的重视，鼓励长期视角下的谨慎投资。`录制时间：2025年12月27日🎺本期嘉宾小X老师（张老师），半导体上市公司家办投资专家，拥有8年科技与多资产管理经验，现管理资产规模超30亿元。具备深厚的产业背景，曾于头部互联网企业主导科技创投，兼具二级市场研究视野。深度参与家办从0到1的资产配置体系搭建，能力横跨一级中早期股权，二级基金优选(宏观/主观/固收)及自营权益投资。投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 2025年终：互联网与消费行业复盘与展望07:25 AI与互联网行业变革：阿里巴巴估值修复探析20:38 腾讯投资分析与AI产业趋势探讨29:37 外卖市场竞争格局与美团护城河分析34:45 零售业挑战与互联网转型困境41:03 投资策略与消费行业趋势探讨44:16 消费结构转型与内需增长点分析53:05 消费企业长期增长与出海趋势分析59:21 新消费模式与投资评估：风险与经典永流传01:09:05 投资大师的现金配置与茅台选择01:11:43 航空与酒店行业景气度分析01:24:39 消费结构变迁与休闲娱乐行业增长分析01:29:00 互联网公司投资价值与AI赋能分析01:30:46 消费领域长期投资策略探讨01:33:53 投资决策独立思考与股东回报意识节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。实战派“投研Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。实战派“高净值Club”，面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。（见文末海报）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️本期讨论白酒行业、折扣零售行业，以及消费品行业研究的要点，既有案例也有方法论。录制时间：2025年12月10日*本期节目仅为个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载或二次创作请联系小编并获得许可。内容合作或品牌赞助等可以联系永庆（wx：aqing5210305）。🎺本期嘉宾马铮：厦门大学经济学博士、前信达证券食品饮料首席分析师、白酒行业创业一年，目前就职于某百亿私募基金，视频号：马首席投行人转型投资实战派发起人：永庆（wx：aqing5210305），少数高质量公司的价值投资策略，十余年投资经验；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派💿 播客概览时间轴00:00 消费品投资实战与零售业变革洞察12:56 投资视角下的企业价值评估与成长周期考量23:51 茅台镇见闻与茅台文化探析29:41 消费品投资与生意研究的核心原则34:32 消费者需求与商业模式的辩证关系40:12 传统消费品广告与消费者中心思维的转变50:15 投资决策中的战略与企业文化考量57:03 价值投资与企业创新：共创商业价值的循环01:03:55 折扣零食行业：新商业模式与传统零售的碰撞01:07:04 零售业态降本增效与下沉市场潜力01:12:59 休闲食品行业分析与自有品牌探讨01:16:44 零食店行业趋势与盈利模式探讨01:21:01 深度对话：产业洞察与价值投资节目简介投资实战派，与1%的公司和伙伴同行。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。实战派“投研Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。实战派“高净值Club”，面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。（见文末海报）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️本期分析中国A股市场幂律分布，指出少量优质公司贡献了大部分财富，这促成了两个关键观点：普通投资者宜投资指数以分散风险，而专业投资者应集中投资于顶尖公司追求超额回报。同时，讨论还涵盖了投资领域的风险认知，如错失成长股的风险高于单个股票的损失，以及如何通过《柏基投资之道》一书学到的成长股投资方法论。通过亚马逊和特斯拉等案例，阐述了基于对未来增长潜力的信心进行投资的策略。录制时间：2025年11月29日🎺本期嘉宾李正，他山之石创始人、《柏基投资之道》作者韩圣海，企投家读书会发起人，《柏基投资之道》作者投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。此前关于成长股投资的相关播客：14期：柏基：成长股投资策略40期：价值投资3.049期：费雪与成长股投资104期：跨越鸿沟*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 柏基投资机构的演变与科技变革投资策略13:15 苏格兰基金之都与柏基独特投资哲学19:04 凯恩斯与资产管理：从信贷周期到长期主义21:05 柏基资产管理70年代危机分析27:34 投资机构案例复盘：亚马逊的成功之路34:55 投资策略与企业文化的深度探讨：亚马逊与特斯拉案例38:38 柏基与特斯拉：长期成长投资的实践与启示43:14 投资中的动物精神与制度化机制49:08 投资分析框架：柏基竞调十问的思考价值52:04 投资决策中的主观差异与组织文化影响58:09 投资决策中的魔鬼代言人：文化与效率的平衡01:06:06 复杂经济学与投资世界的理解01:10:23 投资策略与市场洞察：从幂律分布到周期思维01:17:19 资产管理行业周期与公司文化的深度思考01:19:37 价值投资与成长策略：寻找阿尔法的旅程节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。实战派“高净值Club”，面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。（见文末海报）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️本期探讨了比特币和稳定币在金融创新领域的潜力与风险，强调了这些领域虽充满希望，但普及和实现高预期回报需时日。讨论指出，金融创新的成熟需时间，融合现实世界交易与合规性。对话还涉及了稳定币的历史、驱动因素、与比特币的对比，以及未来趋势和挑战，特别是在跨境支付和新兴市场应用方面的机遇。讨论着重于监管框架的重要性，以及稳定币在促进金融创新中的潜在作用。录制时间：2025年11月9日🎺本期嘉宾郭⼤治，《稳定币：重塑全球金融新秩序》作者，经济学博⼠、前⽕币区块链研究院⾸席研究员，合著《区块链：重塑经济与世界》、《读懂web3.0》等投资实战派发起人：永庆（wx：aqing5210305），少数高质量公司的价值投资策略，十余年投资经验；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00  稳定币的发展与未来挑战09:53 稳定币与货币创新：从HTTP协议到开放支付环境的探索15:19 稳定币在新经济活动中的支付功能与投资属性23:39 比特币与稳定币的市场供需分析36:58 稳定币与数字法币：美元与人民币的国际货币地位影响41:57 美元稳定币与美国国债的绑定关系及全球影响力46:05 稳定币行业的发展周期与合规趋势52:39 稳定币生态与利益博弈：牌照、流动性与市场接受度58:23 稳定币市场与人民币国际化路径探讨01:01:19 稳定币在加密生态中的角色与未来趋势01:09:53 稳定币在支付与人工智能时代的价值01:12:59 金融创新与稳定币行业的发展趋势01:17:58 投资与资产保值增值的深度探讨节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。实战派“投研Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。实战派“高净值Club”，面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。（见文末海报）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️本期讨论中，行业观察者深入分析了体育鞋服行业的未来趋势、品牌策略及市场环境的挑战与机遇。讨论强调了直营和直接面向消费者（DTC）模式的重要性，以及品牌差异化、高效运营和满足消费者需求作为成功的关键。整体上，这段讨论展示了对体育鞋服行业的深入观察和积极预测，强调了在市场挑战中寻找结构性机会和保持韧性的必要性。录制时间：2025年12月3日🎺本期嘉宾阿福先生：服装品牌从业20余年，扎根于一线的服装品牌人，服饰行业上市公司零售咨询顾问，公众号 【阿福先生】作者此前和阿福录制的几期播客：E60 安踏如何做到不止步？E42 服装品牌从业二十载投资实战派发起人：永庆（wx：aqing5210305），少数高质量公司的价值投资策略，十余年投资经验；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 2025年纺织服装行业挑战与投资机遇06:06 体育鞋服品牌库存周期问题分析08:18 电商冲击下品牌应对策略探讨13:26 体育鞋服品牌市场地位变化与未来趋势17:11 Lululemon品牌困境与创新出路探讨25:19 安踏收购与DTC模式布局的策略思考32:19 户外品牌在中国的破圈之道与高端市场定位42:43 超级安踏的发展路径与供应链挑战01:02:52 耐克与阿迪达斯品牌战略分析01:09:32 安踏战略分析：边缘市场与品牌定位01:13:35 李宁品牌扩张与奥莱化挑战分析01:17:32 运动品牌库存与盈利模式探讨01:21:09 体育鞋服行业增长路径与成功要素探讨01:32:17 电商策略与品牌定位：安踏、昂跑的市场观察01:40:26 运动品牌与羽毛球品类的投资洞察01:45:54 服装行业下行周期下的挑战与机遇02:01:29 服装行业库存痛点与现货制供应链革命02:10:07 中国消费与科技创新趋势下的投资机会节目简介投资实战派是买方视角的价值投资播客，与有alpha的人和公司同行。加入请联系运营助理（wx：aqing5210305）。实战派“听友群”：知识星球成员优先，对顶流基金经理、顶流公司高管提供免费通道。实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司重要跟踪；播客线下录制和交流。加入方式：在知识星球中搜索“实战派”。实战派“高净值Club”：面向机构投资者、1000w可投资产以上的投资者专项活动，包括投资策略和大势、公司深度观点分享、小范围调研、1v1交流、实战派活动优先免费参与等。（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️本期主要探讨了投资审美、商业模式、公司文化和价值投资理念。嘉宾分享了个人投资历程中的经验和教训，强调了对企业文化和商业模式的深入理解，以及如何通过观察企业行为和领导人的品质来评估公司价值。录制时间：2025年11月5日🎺本期嘉宾Bruce：前外企高管，前上市公司CEO，资深个人投资者；第82期嘉宾：对话民间高手：业余炒股，如何躺赢？投资实战派发起人：永庆（wx：aqing5210305），少数高质量公司的价值投资策略，十余年投资经验；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 投资审美与实战经历分享08:23 投资策略与市场洞察：从茅台到比亚迪的多行业尝试13:47 投资策略与全球经济形势分析21:16 企业文化与生意模式的重要性32:36 投资策略：重仓优质公司与探索新兴领域36:54 投资策略分享：从企业文化和商业模式看投资选择40:56 调研策略与投资决策：从公司格局到行业趋势51:09 投资策略与美国市场见闻55:04 中国品牌在北美市场的发展与挑战01:02:20 中美消费者行为与金融市场差异探讨01:09:03 时间管理与投资策略：正确方法的重要性01:14:37 人生规划与投资策略：平衡工作与家庭的重要性节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。实战派“投研Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。实战派“高净值Club”，面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。（见文末海报）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️听友交流，聊聊普通投资者如何发现好的投资机会？以及更为重要的是如果提升投资审美？如何抄作业，如何理解大师？录制时间：2025年10月26日🎺本期嘉宾投资实战派发起人：永庆（wx：aqing5210305），少数高质量公司的价值投资策略，十余年投资经验；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派苏总：消费品行业十年从业者、创业者，创业为主、偶尔投资小静：VC、PE和产业投资，前上市公司董秘，现为二级个人投资者*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 如何识别优质投资机会：从实战派角度解析04:25 少数高质量公司的价值投资：理解与实践15:12 投资审美与方法论的迭代27:39 价值投资：高质量公司与竞争优势分析38:58 投资决策与仓位管理：从个人到机构的视角42:07 投资策略与个人经验分享56:44 高质量公司价值投资策略与行业深度研究01:02:45 构建高质量信息网络与投资研究方法01:14:20 价值投资原则与现场调研的重要性01:34:54 投资策略与个人投资者常见错误分析01:39:25 投资策略与个人性格匹配的重要性01:47:47 聚焦少数高质量公司进行深度研究与价值投资01:54:02 投资与个人成长：从周期中寻找内心富足哥伦比亚大学价值投资课的推荐书单少数高质量公司的价值投资策略节目简介投资实战派是买方视角的价值投资播客，与有alpha的1%人和公司同行。加入请联系运营助理（wx：aqing5210305）。实战派“听友群”：知识星球成员优先，对顶流基金经理、顶流公司高管提供免费通道。实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司重要跟踪；播客线下录制和交流。加入方式：在知识星球中搜索“实战派”。实战派“高净值Club”：面向机构投资者、1000w可投资产以上的投资者专项活动，包括投资策略和大势、公司深度观点分享、小范围调研、1v1交流、实战派活动优先免费参与等。（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️（本音频已发布在知识星球，知识星球成员无需购买）本次讨论深入分析了中国财险的商业模式、竞争优势、财务表现及投资价值，同时对比了其与寿险和其他保险公司的情况。中国财险在承保利润率、投资收益率和市场规模上表现突出，显示出较好的管理和财务结构。总体而言，中国财险被看好具有长期投资价值，其相对于其他保险公司的竞争优势得到了强调。录制时间：2025年10月7日🎺本期嘉宾投资实战派主理人、精选50Club发起人：永庆（wx：aqing5210305），少数高质量公司的价值投资策略，十余年投资经验；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 中国财险行业研究与投资思考04:53 保险行业研究与《迷失的盛宴》书籍分享10:34 中国财险投资价值与行业趋势分析14:30 高股息类公司与保险股的牛市受益分析18:09 财险行业特征与优势解析24:47 财险行业特征与投资价值分析28:20 财产保险公司竞争优势与网络效应分析33:53 财险行业承保利润与投资收益分析37:34 财险行业特征与盈利模式分析44:07 中国财险行业的发展与监管周期分析46:47 中国车险行业降价与新能源车险盈利转型51:22 公司稳健经营与股东结构分析55:33 车险行业与自动驾驶对保险公司的影响分析01:01:34 美国车险市场特点与经营效率分析01:05:28 佛罗里达州政策影响保险公司利润及市场反应01:08:16 车险行业分析与投资价值探讨节目简介投资实战派是买方视角的价值投资播客，与有alpha的人和公司同行。加入请联系运营助理（wx：aqing5210305）。实战派“听友群”：知识星球成员优先，对顶流基金经理、顶流公司高管提供免费通道。实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司重要跟踪；播客线下录制和交流。加入方式：在知识星球中搜索“实战派”。实战派“高净值Club”：面向机构投资者、1000w可投资产以上的投资者专项活动，包括投资策略和大势、公司深度观点分享、小范围调研、1v1交流、实战派活动优先免费参与等。（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️本期主要为英伟达（NVIDIA）市值突破5万亿美金对其高估值背景下投资风险的担忧。David就英伟达的市场表现、未来前景以及投资策略进行了深入分析。讨论还涵盖了AI行业的整体趋势和投资策略，建议投资者在当前市场环境下保持冷静，深入研究公司基本面，而非单纯追逐市场热点或受市场情绪影响。录制时间：2025年11月11日🎺本期嘉宾Cynthia：翼品资产研究员，关注的方向主要为消费、出海以及地产产业链投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 英伟达市值5万亿神话：看空视角的深度探讨02:58 英伟达5万亿美元市值：泡沫还是价值？06:23 英伟达财报亮眼，价值投资者应警惕高估风险08:45 英伟达业绩高确定性分析14:28 英伟达在AI产业链中的主导地位及硬通货属性17:34 英伟达生态系统的粘性与算力竞争21:40 英伟达市值争议：竞争格局与需求增长下的看空逻辑30:37 英伟达商业模式风险与估值分析36:16 英伟达估值泡沫与AI产业链风险分析40:25 AI投资策略与未来展望46:42 AI投资策略与价值投资理念分享节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。实战派“投研Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。实战派“高净值Club”，面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。（见文末海报）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️本期深入探讨了《鬼灭之刃》在日本动画产业的成功及其背后的商业模式。分析了《鬼灭之刃》现象级成功的关键因素，同时指出日本动画产业面临的挑战。此外，讨论了国漫崛起与中日动画产业商业模式的差异，强调了优质内容、市场需求及商业模式在投资决策中的重要性。录制时间：2025年11月10日🎺本期嘉宾Johnny：前知名互联网上市公司战投，前消费PE基金从业，持续关注文娱和IP行业投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。投资实战派主理人、精选50Club发起人：永庆（wx：aqing5210305），少数高质量公司的价值投资策略，十余年投资经验；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00  中日韩现象级动画作品比较07:48 鬼灭之刃剧情与设定解析21:18 鬼灭之刃：现象级IP的全球票房奇迹26:20 鬼灭之刃现象级动画的成功要素分析30:31 鬼灭之刃：女性创作者的独特魅力与克制的艺术37:39 鬼灭之刃IP爆火原因分析47:03 日本动画制作委员会制度：分散风险与行业挑战58:26 中日动画产业商业模式与崛起趋势01:04:52 中日动画产业差异与发展趋势探讨01:08:26 日本动画产业变革：财团整合与奈飞的独家原创模式01:14:31 国漫与日漫的差异及文娱行业投资观01:17:44 文娱行业投资挑战与平台型公司机遇01:22:38 中国内容行业人才与付费模式困境01:27:39 音乐平台竞争与国漫电视剧质量提升分析节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。实战派“投研Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。实战派“高净值Club”，面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。（见文末海报）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️本期以茅台及其他食品饮料、新消费公司为例，深入探讨了投资决策的复杂性和挑战。讨论指出，投资决策不应盲目跟随知名投资者的操作，而应基于个人对市场和公司的深入研究与理解，强调了深入研究和独立思考在投资决策中的关键作用。录制时间：2025年10月25日🎺本期嘉宾孟平：金舆资产创始人，复旦大学物理学本科金融硕士，偏好互联网平台、零售和消费相关领域投资投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 段永平买茅台：普通投资者应跟随吗？16:38 茅台的长期投资价值与市场趋势分析25:18 食品饮料行业头部公司盈利预期与估值分析28:34 茅台作为长期投资选择的稳定性分析42:38 抄作业与投资：认知提升的重要性47:54 社交货币理论下的消费行业新趋势58:10 行业龙头面对新兴趋势的挑战与机遇01:02:08 投资决策与品牌风险评估01:05:20 社交货币与消费品价值：以泡泡玛特和茅台为例的深度剖析01:11:51 社交货币属性与价值投资分析01:22:59 价值投资的不确定性与散户投资策略节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。实战派“投研Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。实战派“高净值Club”，面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。（见文末海报）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️本期对话讨论了预制菜和食品饮料行业的当前趋势，包括消费者对便利性和健康食品的偏好，以及企业在标准化和满足这些需求上的挑战。嘉宾分享了对行业趋势、企业商业模式的见解，为寻找长期增长机会提供了投资视角，同时指出了健康意识提升和消费习惯变化对市场的影响，旨在为听众提供关于行业未来发展的洞见和潜在投资机会。录制时间：2025年9月27日🎺本期嘉宾徐俊逸，私募基金经理，食品饮料投资专家Martin，自营投资经理，食品饮料投资专家投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 预制菜产业投资框架与行业现状分析14:31 预制菜行业的发展历程与社会文化原因22:18 火锅与烧烤行业标准化与预制菜的探讨24:33 餐饮企业与预制菜行业投资分析28:41 食品饮料行业投资策略与人口结构变化的影响33:12 小菜园商业模式解析：定位、成本控制与消费群体满足38:58 预制菜与现炒：小菜园的矛盾与平衡41:49 餐饮企业升级与成本控制策略探讨46:58 餐饮行业分析：小菜园的机遇与挑战50:05 食品饮料行业复盘：休闲食品零售表现亮眼54:11 茶饮行业分析：蜜雪冰城与喜茶等头部品牌领跑59:09 零售与硬折扣赛道：零食量贩店的崛起与影响01:02:00 白酒消费减少与健康养生趋势分析01:06:11 保健食品与代糖行业创新趋势01:12:17 食品饮料行业投资策略与市场趋势分析01:23:26 食品饮料投资的教训与反思01:30:55 新消费趋势与投资策略探讨节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️本期双方就新全球化投资的概念、视角与心路历程进行了分享。共同探讨了当前全球经济环境，特别是中国企业海外投资与扩张的趋势。讨论涵盖了全球化进程中企业面临的机遇与挑战，同时提出了对出海企业的建议，强调了在全球化投资与企业国际化过程中，学习、适应和创新的重要性。录制时间：2025年10月7日🎺本期嘉宾翁怡诺：弘章资本创始人，二十多年股权投资经验，翁怡诺历任中金公司直接投资部执行总经理、三菱罗斯福投资基金投资董事，2012年创立弘章资本并担任创始合伙人，出版：《新品牌的未来》、《新零售的未来》和《新全球化企业的未来》等书籍。播客中提到的文章：看世界的感悟——探索新全球化投资的新大陆投资实战派主理人、精选50Club发起人：永庆（wx：aqing5210305），少数高质量公司的价值投资策略，十余年投资经验；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 全球化投资新视野：探索海外机遇06:33 新全球化下的中国企业发展与海外市场竞争12:14 出海企业与投资机会：基于海外市场认知的探索24:44 全球投资机会与科技竞争格局分析28:08 中国制造经验在非洲市场的成功案例33:31 全球市场消费模式差异与启示37:19 全球市场供给与需求不平衡探讨42:18 全球化背景下中国产业与人才海外布局46:23 中国企业的全球产业链扩张与出海趋势分析50:06 区域化生产与全球产业链碎片化的影响探讨54:42 全球普世好生意与垄断效应分析59:03 全球化投资的心路历程与市场洞察01:02:45 全球化投资挑战与机遇：新兴市场信息平权01:08:12 认识自我与超越：探索投资与人生的价值节目简介投资实战派是买方视角的价值投资播客，与有alpha的人和公司同行。加入请联系运营助理（wx：aqing5210305）。实战派“听友群”：知识星球成员优先，对顶流基金经理、顶流公司高管提供免费通道。实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司重要跟踪；播客线下录制和交流。加入方式：在知识星球中搜索“实战派”。 实战派“Club”：开放投研交流，集中时间聚焦少数公司的研究和调研，二期报名中。报名方式：公众号，投资实战派。（不是培训、不是培训）。 实战派“大会员”：面向1000w可投资产以上的投资者专项活动，包括投资策略和大势、公司深度观点分享、小范围调研、1v1交流、实战派活动优先免费参与等。（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️本期对话David深入分析了市场现状、投资策略和理念，强调了适应变化、持续学习和个人能力圈的重要性。录制时间：2025年9月20日🎺本期嘉宾投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。李晨，乾一家办合伙人朱老师，券商自营投资经理*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 市场现状分析与风险评估07:39 主观多头基金经理与量化自营的投资差异探讨09:29 信息获取与投资决策：量化阿尔法的探索19:59 股票分类与行业研究：科技、消费的投资洞察24:53 行业甄别与投资策略：周期股与科技股的选择27:14 成长型投资策略与产业周期分析29:44 投资大师的持仓策略：短期交易与长期持有的较量32:28 投资策略与天赋的关系：从花拳绣腿到降龙十八掌36:10 价值投资在中国特色资本市场的实践探讨46:36 投资策略与失败案例分享52:22 投资中的估值陷阱与经验教训57:54 投资策略与风控意识：分散与重仓的平衡01:02:00 投资策略与能力圈迁移的平衡01:17:02 投资策略与风险控制：对冲、估值与自我认知01:21:20 投资实战派：价值投资与风险控制的艺术节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️本期讨论了在投资领域内不断审视和确认个人能力圈的重要性，特别是在不同行业生命周期中的特点和宏观因素变化中的投资策略调整。讨论涉及了安全边际、高质量公司选择、市场情绪、价值与成长性投资的平衡，以及投资者自我认知和外部因素的影响。录制时间：2025年9月24日🎺本期嘉宾张骏，弘尚资产联席CEO、合伙人;曾在国君资管时期管理的多只产品，在8年以上的时间周期中取得了超过20%的年化收益；本播客提到的文章：关于投资的123452024年9月11日的播客链接：E65 对话弘尚资产张骏：2700点至暗时刻的反思与等待投资实战派主理人、精选50Club发起人：永庆（wx：aqing5210305），从业近十年，先后就职于PE、对冲基金和家办，关注大消费、大互联网和大周期等行业的投资机会；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 复盘924行情周年：安全边际与好公司价值的辩证04:18 市场参与者角色分析：交易者、投机者与投资者07:50 投资与交易：价值判断与市场时机的辨析14:40 股票市场投资误区与能力圈认知20:48 价值投资的演变与市场周期的思考30:12 投资视角下的市场趋势与企业生命周期分析33:19 投资策略：价值与成长的选择42:11 政策与股市：全球视角下的市场影响分析47:19 投资策略与时间维度：红利资产的长期价值52:49 红利资产投资策略与市场环境匹配分析01:02:32 投资策略与能力圈拓展的思考01:07:43 行业深耕与能力圈拓展的个人感悟01:15:42 能力圈再确认与行业认知深化节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️本期聚焦于丹纳赫公司及其独特的“丹纳赫模式”，强调了系统性并购和精益管理对企业价值提升的重要性。讨论了丹纳赫如何通过深度市场研究、严格筛选并购标的、高效估值与交易结构设计，以及并购后的整合与精益改造，实现并购的成功。录制时间：2025年8月16日🎺本期嘉宾杨益：千亿级国际投并购、业务运营及投后管理资深专家，曾在正心谷资本，丹纳赫集团高管超10年、江森自控副总裁兼战略及投资并购负责人，专业覆盖战略、投资、生命科学及医疗，弗吉尼亚大学达顿商学院工商管理硕士、特许金融分析师(CFA)投资实战派主理人、精选50Club发起人：永庆（wx：aqing5210305），从业近十年，先后就职于PE、对冲基金和家办，关注大消费、大互联网和大周期等行业的投资机会；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 揭秘丹纳赫：填补全球并购管理书籍空白04:50 丹纳赫：系统性并购与精益管理的典范09:13 投资与并购：丹纳赫案例分析及学习价值13:50 丹纳赫并购策略：市场优先与主动出击24:06 系统性并购与深度研究：提升决策质量的关键26:20 并购投资策略与行业选择分析30:09 丹纳赫商业系统(DBS)：化零为整的并购策略36:11 DBS：从APP管理到企业操作系统39:23 精益管理与持续改善：企业成长的进化之路49:13 丹纳赫成长路径：偶然与必然的交织53:29 并购与运营：丹纳赫高管的双重角色58:35 中国并购市场的挑战与策略建议01:07:35 并购策略与行业属性：丹纳赫模式的启示节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️本期专家分享了对稳定币和数字金融未来的深入见解，强调稳定币对数字金融的革新意义，探讨了全球对加密货币监管的差异。特别提到了稳定币、比特币，以及数字资产与传统金融体系的交互。讨论涵盖了技术、监管、金融政策和全球市场动态，呼吁听众提高对数字金融的认知，鼓励持续关注和学习，面对未来挑战做好准备。录制时间：2025年9月1日🎺本期嘉宾高华声：《稳定币:数字金融的未来》作者，现任复旦大学国际金融学院金融学教授、博士生导师、党总支副书记、副院长，曾任新加坡南洋理工大学金融学助理教授和副教授。长期从事科技创新、数字金融、人工智能、金融大语言等前沿领域的研究，在金融学、会计学、管理学和经济学领域的国际顶级期刊上发表论文30多篇，研究成果多次被《华尔街日报》《经济学人》《纽约时报》等媒体报道，并入选斯坦福大学发布的全球前2%顶尖科学家榜单和爱思唯尔“中国高被引学者”榜单。投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 稳定币与Web 3.0：重塑金融生态03:47 从Q币到稳定币：虚拟货币的演变与大国竞争07:00 全球加密资产监管趋势与美国数字货币崛起09:59 泰达币：稳定币的商业模式与市场优势14:56 美国加密货币政策对中国的影响及数字货币竞争18:12 区块链技术与稳定币：去中心化金融的魅力21:43 区块链与稳定币在商业交易中的应用探讨25:45 投资与稳定币在金融创新中的角色探讨30:48 比特币与以太坊：数字黄金与创新平台的对比34:50 加密货币能否取代法币及财富公司的新兴模式38:59 财富公司投资策略解析：优于ETF的灵活性与成本优势40:56 比特币与传统金融资产定价偏差探讨43:12 ICO与IPO：融资方式的利弊与风险45:01 RWA资产上链：金融新机遇与挑战49:14 加密资产监管与稳定币发展趋势52:45 人民币稳定币的推出：机遇、挑战与监管考量55:24 提升认知：稳定币与数字货币的未来探讨节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️本期深入讨论了价值投资的概念与实践，对话覆盖了在不同市场环境下，如牛市、特定行业（如SaaS）的投资策略，以及宏观经济政策（如美国降息、中国反内卷政策）对市场的影响。录制时间：2025年9月15日🎺本期嘉宾投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。投资实战派主理人、精选50Club发起人：永庆（wx：aqing5210305），从业近十年，先后就职于PE、对冲基金和家办，关注大消费、大互联网和大周期等行业的投资机会；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 结构性牛市与高质量公司成长08:09 本轮牛市特征：杠杆资金与险资主导市场10:33 价值投资误区与产业趋势洞察19:09 深度分析长期投资策略与市场情绪影响31:58 投资策略与企业生命周期：从概念炒作到价值投资35:47 美联储降息决策机制与影响分析41:08 宏观与微观投资策略的平衡58:01 反内卷政策解析与中美经济对比01:09:40 反内卷行业特征与投资机会分析01:13:23 价值投资与行业变化：抓住机会的策略节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️本期深入探讨了2025年中报发布后，拼多多、贵州茅台、紫金矿业、中海油、美团等公司的表现与变化，关注市场地位、财务表现、业务增长点及面临的挑战。录制时间：2025年9月15日🎺本期嘉宾投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。投资实战派主理人、精选50Club发起人：永庆（wx：aqing5210305），从业近十年，先后就职于PE、对冲基金和家办，关注大消费、大互联网和大周期等行业的投资机会；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 中报分析：贵州茅台销售趋势与市场预期02:31 紫金矿业与中海油、美团财报分析05:34 深度解析互联网公司财报与市场表现09:44 财报分析：消费品与AI产业链表现14:55 A股财报与实体经济差异及行业调研洞察19:51 机器人行业现状与未来展望24:51 中国制造业升级：从零部件到产品型公司的跨越28:36 企业转型与投资审美：从内卷到增量的策略思考33:41 做对的事与价值判断的重要性36:52 深度访谈光电领域专家以洞察产业价值38:45 投资策略：精选与深度研究44:03 价值投资：业务模式、管理层与时间的价值49:11 投资决策与理性思考：从个人经历到理念分享53:52 组合投资的重要性与策略节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️本期回顾了中国创投行业过去30年的演变，从1998年开始至今，展现了技术革新、产业趋势判断、创始团队识别及管理层评估的重要性。讨论跨越互联网、移动互联网至当前人工智能、具身智能领域，强调投资者需适应市场变化，寻找新机会。录制时间：2025年8月12日🎺本期嘉宾姜皓天：至临资本创始人，北极光创投前董事总经理。姜皓天先生自1998年开始从事私募股权投资，是中国第一批VC投资人，在20多年中国本土从事创业投资的生涯中，持续关注TMT、互联网消费、产业互联网等领增的投资，累计投资了70多家公司，金额近30亿人民币。投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。投资实战派主理人、精选50Club发起人：永庆（wx：aqing5210305），从业近十年，先后就职于PE、对冲基金和家办，关注大消费、大互联网和大周期等行业的投资机会；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 投资与创业经历分享：从产业投资到风险投资10:44 中国创投行业兴起与早期挑战20:16 互联网公司发展与创投视角下的时代变迁24:22 网络效应、马太效应与复利效应的叠加推动互联网巨头成长40:15 互联网发展拐点与流量红利分析51:06 风口论下的企业成败与互联网模式的变迁01:05:24 投资策略与政策影响下的行业选择01:23:45 创业公司投资与领导特质探讨01:34:53 投资风格与创业公司成功的关联性01:37:12 行业观察：成功创业者的特质与成长01:41:20 草根创业与互联网巨头的持久战01:44:59 新质生产力与精英创业的机遇与挑战01:48:59 投资与初心：选择与坚持的重要性节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️本期深入分析了新消费领域中的四家代表性公司，它们分别是泡泡玛特、老铺黄金、毛戈平以及蜜雪冰城。讨论涵盖了各公司的商业模式、市场表现、文化理念及其面临的挑战，从投资视角出发，探讨了管理团队的能力、品牌价值、消费者体验和未来成长潜力。录制时间：2025年6月20日🎺本期嘉宾小蕾砸：前头部投行机构消费行业财务顾问、前一级市场投资人，现二级消费投资人，小红书：Lilian投消费 - 小红书小雯：新消费典型消费者投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 新消费F4深度解析：泡泡玛特等四家公司商业模式与风险02:27 泡泡玛特与口红效应：情绪消费与品牌势能05:00 IP运营与可持续性：从泡泡玛特看IP价值08:42 经销商与IP运营者：利润分配与市场敏感度11:37 IP与社交货币：包挂文化的力量16:55 泡泡玛特海外市场扩张与文化品牌输出22:44 老铺黄金重塑行业：奢侈品运营逻辑与原创设计27:50 中国品牌崛起与商场合作策略分析30:37 黄金饰品行业挑战与老铺品牌应对策略35:47 毛戈平品牌价值与独特商业模式分析38:31 毛戈平品牌策略与市场表现分析42:02 毛戈平品牌挑战与机遇：国内优势与出海难题45:50 疫情后消费回归线下，品牌运营挑战与机遇53:53 蜜雪冰城旗舰店：从茶饮到零售的跨界探索57:59 蜜雪冰城在下沉市场与海外扩张的战略分析01:01:10 茶饮品牌扩张策略与加盟商扶持案例分析01:03:42 投资视角下的消费品公司评估01:07:28 蜜雪冰城的发展与价值观01:10:51 消费投资策略与价值圈决策节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️ 本期播客三位嘉宾深入探讨了投资策略、公司研究、估值技巧以及市场时机把握等核心内容。强调基于事实和逻辑分析投资，而非依赖直觉或情绪，建议关注高质量公司的长期投资机会。录制时间：2025年8月2日🎺本期交流的听友张凉粉：万境随心播客主播，前金融机构从业者，实战派播客热心听友陆佳松：前医疗器械、Ai产品经理，投资实战派播客首席摄影师投资实战派主理人、精选50Club发起人：永庆（wx：aqing5210305），从业近十年，先后就职于PE、对冲基金和家办，关注大消费、大互联网和大周期等行业的投资机会；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 投资入门与底层思维探讨07:01 复利投资与心态管理的重要性13:55 投资与赌博的界限：价值投资的真谛16:55 定投策略与高质量公司选择23:43 投资策略：关注公司质量而非市场指数26:01 价值投资的界定与流派发展38:50 如何识别优质公司与专业投资者43:17 投资策略理解与评估：挑选优质基金经理的关键54:21 构建个人投资者的投资框架01:00:02 投资策略与牛市参与建议01:15:48 投资策略与行业洞察：构建个人投资框架01:25:44 公司生命周期与投资策略的演变01:39:12 竞争优势与企业估值逻辑01:43:39 投资策略与能力圈：理解估值区间与预期回报01:48:27 投资策略：专注行业与交流节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️ 本期播客探讨了潮玩和新消费行业的本质、行业两面性、如何跨越鸿沟、崩盘的风险等共同规律。录制时间：2025年7月27日🎺本期嘉宾文永生：消费与零售行业资深专家、连续创业者、天使投资人；此前就职于IBM、Accenture、Aon等大型咨询公司，后来在腾讯为腾讯投资的企业提供战略、组织能力等相关咨询服务，2021-24年在潮玩行业创业。投资实战派主理人、精选50Club发起人：永庆（wx：aqing5210305），从业近十年，先后就职于PE、对冲基金和家办，关注大消费、大互联网和大周期等行业的投资机会；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 潮玩行业与新消费的洞察：需求特征、行业AB面及跨越鸿沟的规律02:23 潮玩行业与年轻亚文化标签的探索07:25 Hello Kitty：无内容IP的全球商业奇迹09:49 潮流艺术与IP文化：从街头到全球的演变12:03 年轻群体消费趋势与IP文化崛起15:54 奢侈品与艺术的独特性：社交货币与身份认同19:26 潮玩行业的发展策略与独特性27:22 小众群体与大众需求的传播挑战29:47 艺术家与亚文化如何破圈成为主流36:31 大码模特带货：稀缺性与创新性破圈策略39:02 Supreme品牌崛起与破圈策略分析45:09 IP商业化困境与稀缺性丧失48:19 潮玩行业：限量发售与黄牛经济的双刃剑55:56 IP授权与生态构建：以迪士尼和泡泡玛特为例01:01:11 泡泡玛特的成功之道：IP积累与产品创新01:12:20 洞察消费趋势与细分市场的重要性01:20:17 产品创新与流量策略：中国市场的商业进化01:23:52 高质量发展与品牌价值：从茶饮到投资的启示节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️ 本期分析了携程及其创始人在中国OTA行业的25年发展历程，评估了携程在国内外市场的地位和影响。讨论了携程的发展历程、创始人领导风格、商业模式和市场策略，同时展望了未来旅游行业趋势。为理解携程如何成为行业领导者及其对未来的影响提供了深入视角。录制时间：2025年7月24日🎺本期嘉宾投资实战派主理人、精选50Club发起人：永庆（wx：aqing5210305），从业近十年，先后就职于PE、对冲基金和家办，关注大消费、大互联网和大周期等行业的投资机会；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派此前，关于携程的播客内容：携程的财报、估值投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 携程与梁建章：25年OTA行业传奇03:32 携程创立者预见互联网变革，打造旅游巨头07:45 阶段一：1999年到2010年，中国OTA行业突发猛进的十年12:24 携程股价波动与团队背景解析19:19 阶段二：2011-2018年，移动互联网的火拼时代23:33 携程战略转型与股权激励的成功实践29:54 携程资本运作与战略调整分析34:08 阶段三：2019-2025年，被疫情打断的新阶段39:05 携程企业文化与行业竞争格局分析43:09 OTA行业为何缺乏竞争：独特机制与稳定供需分析47:41 旅游行业与平台生态的复杂性49:33 酒店品牌自建会员体系对OTA行业的冲击分析55:08 梁建章与携程：独特企业家精神与公司成长01:02:00 携程与旅游行业的发展趋势及投资价值分析节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️ 《简明财务分析》构建发现好公司的方法论：“投入产出双循环，七看八问两分钟”。本期深入探讨了价值决定价格的经济原则及其背后的逻辑和人性因素。饶钢老师以自己从财务专业到实战投资的丰富经历，分享了对财务分析和投资策略的独到见解，强调了从企业内部视角看待财务问题、识别“好公司”价值和在市场情绪低落时寻找投资机会的重要性。录制时间：2025年7月12日🎺本期嘉宾饶钢：交大高金博士、资深董秘财务专家；《资本市场的会计逻辑》、《简明财务分析》、《故事的力量：商业沟通的核心法则》等财经畅销书作者，上海国家会计学院兼职教授、曾任上市公司凌志软件(688588.SH)董秘财务总监；公众号：饶教授说资本投资实战派主理人、精选50Club发起人：永庆（wx：aqing5210305），从业近十年，先后就职于PE、对冲基金和家办，关注大消费、大互联网和大周期等行业的投资机会；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 财务分析与投资价值：从理论到实践的转变10:32 从普通股民到深度价值研究者的心路历程12:21 二级市场财务分析的认知与局限15:30 多元视角下的财务报表分析与实战应用探讨24:31 二级市场财务分析方法与认知局限26:36 财务分析与企业价值评估：投入产出视角30:25 二级市场分析与投资决策的四大步骤34:08 投资决策与情绪控制：心理学视角下的策略35:49 财报分析与二级市场投资策略40:39 财务造假识别与投资决策49:08 财报分析与信号理论：多维度判断企业状况52:24 洞察与证实：财务分析中的非逻辑推理与人性挑战59:35 行业洞察与价值投资策略探讨01:02:58 价值投资的关键要素与挑战01:10:59 投资中的基本面与市场面分析01:22:08 基本面研究与投资决策的心理因素01:26:29 投资策略与财务分析：高质量决策的艺术节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的买方价值投资播客。投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️ 本期对话主要围绕浙大和杭州展开。花姐作为浙大校友和杭州创业者分享了对杭州及浙江大学的深入见解，强调了教育创新、校友创业生态系统及城市创业氛围对推动科技发展和产业变革的作用，展望了未来AI技术的广泛应用前景。讨论中还强调了创业、技术创新及跨代创业故事的重要性，指出文化和代际传承在创业成功中扮演关键角色。此外，提到了投资策略和对创业者的建议，强调了在AI时代中利用技术的同时保持人际交流的必要性。录制时间：2025年6月20日🎺本期嘉宾花姐：余杭区政协常委，余杭区政协企业家协会未来产业组副组长，九三学社余杭区基层委副主委，浙江青年创业导师、浙江省女企业家协会金融服务专业委员会委员、杭州市女企业家协会副会长、杭州浙江大学校友会理事、杭州浙江大学校友会家庭教育分会副会长，毕业于浙江大学竺可桢学院2002级文科班，每日互动联合创始人，华旦涌泉基金发起人，梦想小镇湾西加速器创始人，现任为华旦天使投资董事总经理。投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00  浙江大学竺可桢学院的创办历史及其影响05:23 浙大求是精神与创业创新的辩证统一16:29 浙大创业教育对个人创业道路的影响19:23 大学生创业时机与学术平衡探讨28:27 专业选择与企业文化对职业发展的影响37:08 杭州创业环境的演变与生态40:09 杭州政府长期支持创业与人才引进43:22 服务与专业性在招商与人才识别中的重要性45:47 政府天使投资与企业成长的正向循环48:43 创业者转型与市场同步的重要性54:02 创始人转型决策与团队共识的重要性56:21 CEO决策与创业公司转型的挑战01:01:56 未来5-10年AI技术的发展与应用展望01:09:57 浙大校友的创业传承与文化01:14:04 投资人视角：早期投资与创新创业的探讨节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️ 本次对话深入探讨了长三角、珠三角和渤海湾地区的经济地理差异，强调了地理环境对经济发展的重要影响。葛剑雄老师指出，历史地理学研究不仅限于过去，更重要的是通过历史时期的地理变迁来理解现代社会的发展。此外，葛老师着重强调了人文地理在地区发展中的关键作用，如移民流动对社会结构的影响。对话还讨论了各地区的经济优势，展望了长江三角洲在经济全球化背景下的未来发展潜力与挑战。整体上，本次对话聚焦于经济地理的多个维度，以及这些地区在全球化中的发展态势。录制时间：2025年6月7日🎺本期嘉宾葛剑雄：香港中文大学（深圳）图书馆馆长、复旦大学资深教授、博士生导师；教育部社会科学委员会历史学部委员，中央文史研究馆馆员。曾任复旦大学中国历史地理研究所所长、历史地理研究中心主任、图书馆馆长，中国地理学会历史地理专业委员会主任。中国秦汉史研究会副会长上海市历史学会副会长，上海市政府参事，第十二届全国政协常委。投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 经济地理：长三角、珠三角与京津冀的地理经济差异02:07 地理格局与人文因素对经济发展的影响06:04 历史地理与现代地理研究的关系07:53 长三角地区经济发展的地理因素分析12:46 珠三角与长三角的经济腹地与港口发展对比16:27 京津冀与大湾区的区域一体化挑战与优势对比21:23 中国区域经济发展的自然条件与前景25:14 长江黄金水道的开发与挑战31:20 中国长三角与珠三角的经济地理与文化发展35:59 上海的投资环境与职业道德39:27 中国地区移民历史及其文化影响的探讨44:40 上海话的历史形成与方言通用性49:22 普通话与方言在现代经济与文化发展中的角色54:44 东北地区投资环境与人文因素的影响01:02:17 投资实战派：自然地理与经济地理的深度剖析及高质量公司研究节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️ 本期通过西班牙、荷兰、英国和美国的例子，分析了世界强权的更替的底层逻辑，包括制造业的兴起、贸易扩张和金融制度的创新，揭示了自由贸易与贸易保护主义之间的矛盾，以及技术革新和金融创新对国家竞争力的影响。最后，对话转向中美之间在制造业、贸易和金融领域的竞争与挑战，强调了技术创新和科技发展对国家和个人发展的重要性。录制时间：2025年5月3日🎺本期嘉宾陈云凯：香港某大型金融集团区域经理，毕业于香港理工大学，云凯悦读、龙虎小轩栏目创始人相关专栏栏目已经有超过200多期原创的文章、音频和视频节目，内容涉及艺术、音乐、歌剧、历史、经济、哲学。投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 从制造业、贸易与金融视角探讨世界强权变更09:11 世界强权的崛起与衰落规律16:42 西班牙帝国的崛起与衰落及其历史教训24:14 荷兰的崛起：制造业、贸易与金融创新35:07 英国早期崛起与贸易保护主义47:15 工业革命后贸易流向变化与英国自由贸易崛起53:13 全球贸易与金融中心的变迁58:35 英国工业资本转移与1865年历史转折点01:02:52 中美贸易战对中国经济影响的深入分析01:09:15 英镑的国际地位变迁与历史霸权讨论01:21:42 美国崛起的历史及自由贸易的转变01:26:31 美国发展历程中的关税保护主义与自由贸易01:29:32 美国制造业崛起的历史背景及两次世界大战的影响01:34:10 全球贸易保护主义与自由贸易的历史演变01:38:19 美国二战后通过马歇尔计划和道奇计划培育竞争者01:42:06 WTO框架下的中美贸易变迁与美国贸易政策转变01:44:36 美国如何取代英国成为全球金融霸主01:47:56 全球化时代的国家崛起与经济策略01:53:57 中美制造业、贸易与金融实力比较01:59:10 中美两国的历史三峡与未来挑战02:07:53 中国制造业、贸易与金融的未来展望02:11:30 从技术视角探讨大国兴衰与未来机会节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

📈精选50年报系列一：1期方法论+8家公司分享2024年财报季即将落幕，本系列谈一谈如何看顶流公司年报和观点。1期方法论：精选50策略的世界观和方法论（107期）；本期内容为2025年7月23日录制。8家精选50级别公司年报点评：每期30-60分钟分钟左右，从财报亮点、市场反应、我们的观点等维度，详谈8家精选50级别的公司已更新：美团、安踏体育、小米、拼多多、紫金矿业、港交所、中财险、中海油分享人：永庆、大卫单期价格120元，全系列9期888元；付费3期以上，全系列的实际支付金额会自动按比例减免本期嘉宾：永庆（wx：aqing5210305），从业近十年，先后就职于PE、对冲基金和家办，关注大消费、大互联网和大周期等行业的投资机会；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派

🕰️ 本期深入探讨了消费品行业中的渠道管理重要性，特别是在线下渠道方面，包括中美在渠道管理上的差异，以及企业如美的、农夫山泉等如何通过变革提升终端控制力。强调了数字化建设在提高渠道管理效率中的关键作用，展望了未来渠道管理的趋势，包括O2O、增强消费者体验以及技术的应用，强调企业在不断变化的市场环境中需灵活调整和不断创新。录制时间：2025年4月10日🎺本期嘉宾文永生：消费与零售行业资深专家、连续创业者、天使投资人；此前就职于IBM、Accenture、Aon等大型咨询公司，后来在腾讯为腾讯投资的企业提供战略、组织能力等相关咨询服务，2021-24年在潮玩行业创业。投资实战派主理人、精选50Club发起人：永庆（wx：aqing5210305），从业近十年，先后就职于PE、对冲基金和家办，关注大消费、大互联网和大周期等行业的投资机会；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 消费品市场中的渠道管理重要性与实践08:16 中国消费品行业的投资挑战与护城河构建24:47 中美连锁化率差异及其背后因素分析28:02 元气森林的崛起与线下渠道的重要性37:32 消费品行业渠道管理框架及历史演变46:36 渠道管理的复杂性及优化策略52:12 运动品牌在县城市场的经营策略与挑战59:31 消费品行业面临的细分市场挑战与积极销售策略01:02:48 消费品渠道管理实践典范：从利丰到数字化转型01:05:35 娃哈哈的联销体模式解析01:08:21 步步高和农夫山泉的分销网络与管理策略01:15:01 美的集团的渠道改革与数字化转型01:18:33 消费品行业渠道管理和数字化转型01:23:15 通过技术手段优化渠道管理和经销商关系01:28:06 中美渠道变革差异及企业转型风险01:31:26 提升高价值产品销售效率的策略01:37:06 数字化转型在消费品行业的实践与挑战节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️ 本次对话回顾了外卖和闪购两大市场领域的历史竞争，特别是京东、阿里、美团等主要玩家的策略与表现。讨论指出，美团在市场中占据领先地位，得益于其高效的战略调整和执行力。对话深入分析了如何通过优化效率和策略来获取竞争优势，强调了市场变化中的持续创新与适应能力的重要性。展望未来，市场预计将继续演变，企业需灵活调整策略以应对挑战。录制时间：2025年7月17日🎺本期嘉宾海塔：互联网行业十年从业者，前美团人投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 外卖和闪购大战复盘与未来竞争态势分析04:25 外卖行业竞争分析与京东美团的市场策略09:50 美团与阿里在外卖市场的竞争策略分析13:20 京东入局外卖业务的挑战与策略17:16 阿里与美团在本地生活业务的竞争分析21:24 美团与淘宝系在闪购市场的竞争分析25:34 即时零售市场战略与竞争态势分析30:44 美团与阿里竞争策略及长期市场展望34:25 美团的PMF策略与到店自提业务探讨38:45 美团与阿里在本地生活服务领域的效率竞争45:13 美团、阿里及京东的配送效率与成本竞争分析48:32 未来五年闪购市场规模及外卖大战展望52:36 阿里巴巴与美团的商业竞争与组织激活节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

🕰️ 本期讨论覆盖了年终复盘、投资策略、A股市场、创新药、消费与科技行业，特别是AI领域，以及中美贸易战等影响。强调理解宏观背景、选择长期有潜力的行业和公司的重要性，同时提到投资应关注公司的内在价值和行业发展趋势。最后，对话展望了未来市场的潜力和机遇，特别是AI和科技创新领域，强调了深入研究和长期视角对于投资决策的重要性。录制时间：2025年7月6日🎺本期嘉宾投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。投资实战派主理人、精选50Club发起人：永庆（wx：aqing5210305），从业近十年，先后就职于PE、对冲基金和家办，关注大消费、大互联网和大周期等行业的投资机会；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 2025年中期投资复盘与市场展望08:35 新消费与AI产业：成长与投资策略22:01 基金经理对宏观研究的见解与策略25:19 理解宏观分析在投资决策中的应用29:47 腾讯与拼多多的投资策略对比39:20 阿里与京东、美团在即时零售领域的竞争态势分析44:11 美团与电商行业的竞争态势与新消费机会50:32 中国新消费行业的结构性创新与投资机会55:29 深入产业交流：降低投资风险与理解市场动态59:53 中国创新药企竞争力及海外BD趋势01:04:30 医疗器械行业与AI产业趋势探讨01:06:51 美股四大应用公司与AI发展趋势01:09:53 下半年值得关注的经济趋势和投资策略节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。

📈精选50年报系列一：1期方法论+8家公司分享2024年财报季即将落幕，本系列谈一谈如何看顶流公司年报和观点。1期方法论：精选50策略的世界观和方法论（107期）；本期内容为2025年1月18日的线下分享。8家精选50级别公司年报点评：每期30-60分钟分钟左右，从财报亮点、市场反应、我们的观点等维度，详谈8家精选50级别的公司已更新：美团、安踏体育、小米、拼多多、紫金矿业、港交所、中国财险拟录制的公司包括：英伟达、携程、腾讯、农夫山泉、贵州茅台、紫金矿业、中海油、药明生物；具体的公司以实际发布为准；也欢迎订阅的朋友留言或反馈分享人：永庆、大卫单期价格120元，全系列9期888元；付费3期以上，全系列的实际支付金额会自动按比例减免本期嘉宾：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。