E166 消费和互联网，25年深度复盘与26年展望 | David对谈产业专家小X老师

🕰️本期深入讨论了消费以及互联网的当前市场情况及未来趋势，特别提到了AI对行业的影响，以及阿里巴巴、腾讯等公司在市场变化中的应对策略。此外，讨论了新消费品牌发展、投资策略，强调了对估值、商业模式持续性与增长潜力的重视，鼓励长期视角下的谨慎投资。`录制时间：2025年12月27日🎺本期嘉宾小X老师（张老师），半导体上市公司家办投资专家，拥有8年科技与多资产管理经验，现管理资产规模超30亿元。具备深厚的产业背景，曾于头部互联网企业主导科技创投，兼具二级市场研究视野。深度参与家办从0到1的资产配置体系搭建，能力横跨一级中早期股权，二级基金优选(宏观/主观/固收)及自营权益投资。投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。💿 播客概览时间轴00:00 2025年终：互联网与消费行业复盘与展望07:25 AI与互联网行业变革：阿里巴巴估值修复探析20:38 腾讯投资分析与AI产业趋势探讨29:37 外卖市场竞争格局与美团护城河分析34:45 零售业挑战与互联网转型困境41:03 投资策略与消费行业趋势探讨44:16 消费结构转型与内需增长点分析53:05 消费企业长期增长与出海趋势分析59:21 新消费模式与投资评估：风险与经典永流传01:09:05 投资大师的现金配置与茅台选择01:11:43 航空与酒店行业景气度分析01:24:39 消费结构变迁与休闲娱乐行业增长分析01:29:00 互联网公司投资价值与AI赋能分析01:30:46 消费领域长期投资策略探讨01:33:53 投资决策独立思考与股东回报意识节目简介投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。实战派“投研Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。实战派“高净值Club”，面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。（见文末海报）（苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。）粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。在小宇宙查看该单集文稿