E14 成长股投资策略的进攻、防守和边界，以知名机构Baillie Gifford为例

我们是一档关注投资&商业的播客，对话基金经理、研究员、企业高管等，主打内容实用、简单真诚。本期节目录制于2023年11月上旬，节目观点仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。投资实战派微信群，欢迎加小编微信aqing5210305，备注“播客”入群，需实名和发介绍。三连支持的朋友，可以联系小编aqing5210305，免费领取数十篇优质文章和报告等资料。本期嘉宾 嘉宾：Paul，前机构投资者从业，长期跟踪国内外知名机构的投资策略、投资组合和观点；公众号：他山之石观投资，长期高频更新；播客：https://www.xiaoyuzhoufm.com/podcast/64a665ef3de59f910de9c13c 主播：Wong永庆，资深研究员，关注大消费、大周期等行业的投资机会，公众号：永庆投研 主播：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。聊策略系列本系列围绕“主观投资的各类策略”，如超级成长股策略、高股息策略、价值投资策略、主题投资、困境反转投资、套利投资、对冲投资等各类策略。期待更多朋友的参与。本期内容主要聊了：本文主题是科技成长股投资策略以及柏基基金（Baillie Gifford，简称BG、柏基），该机构一度是特斯拉的最大机构投资者，长期持有腾讯、阿里、拼多多、亚马逊、英伟达等。主要聊了：BG的旗下重磅产品SMT的架构特殊性、投资策略和投资理念、组合特点和代表性公司持仓、股票市场的幂律分布、适合的环境、最近两年下跌的原因分析、当前面临的压力、如何学习BG。图1：BG旗下SMT的走势VS标普500图2：BG的投资理念图3：BG旗下的SMT基金前十持仓图4：跨越鸿沟理论和举例图5：渗透率是行业的关键指标图6：一阶导和二阶导内容节点和时间线01:05 嘉宾是如何发现、关注BG的？05:22 BG的简要介绍和标签07:56 投资信托与传统基金的区别、影响16:13 BG的投资特点和差异性19:37 柏基投资对中国市场的看法和投资策略22:39 BG一度是特斯拉的第一大长期机构投资者25:04 A股成长股投资策略的常见范式28:58 成长股投资策略基础理论1：技术革命和金融资本31:56 成长股投资策略基础理论2：股票市场的幂律分布38:48 BG的投资理念中有意思的地方？41:15 主题投资与超级成长股投资的本质区别46:22 BG的组合管理、组合特点51:44 BG很大的一部分资产是一级公司资产，如Space X、字节跳动54:00 成长股策略的边界、风险点，为什么最近两年暴跌？62:04 不同市场环境下适合不同的投资策略，没有最强的策略（写周期的是马克斯，不是马斯克）68:25 BG的行研十问72:57 不同的投资周期对同一个公司关注的事情完全不同相关优质文章推荐：超级成长股投资策略：跨越鸿沟、渗透率、从成长到周期Baillie Gifford对下一波颠覆性变革的讨论6.4万只股票揭露的真相：A股、美股及全球股市的马太效应书籍推荐《技术革命与金融资本》、《周期》提示和转载 本播客不构成投资建议，风险自担；内容转载请提前告知并获得许可 对本期内容如有观点、建议和进一步交流的，欢迎评论区留言或联系小编在小宇宙查看该单集文稿