Fire一期一会

债券是世界上最大的金融市场，2025年全球规模达到143万亿美元，比股票市场还大约13%。但对大多数普通投资者来说，债券却远没有股票那么熟悉。这期是我「财务自由101」大类资产学习笔记的第二期，我把自己对债券的一些学习和思考重新梳理了一遍，希望对大家有所帮助本期你会听到债券到底是什么？普通人应该从哪几个维度理解它？从“发债人是谁、借多久、流动性怎么样”三个最基本的维度开始，聊国债、政府债、企业债，以及ABS、MBS这些复杂的债券产品。也会解释为什么如果直接买债券，信用评级是一个值得关注的指标。为什么知道国债收益率，可以帮你判断一个投资产品到底有没有“隐藏风险”？如果有人告诉你一个产品“非常稳健、几乎没有风险”，却能提供远高于国债的收益率，那多出来的收益到底从哪里来？从无风险收益率出发，建立一个非常简单但实用的判断框架。TIPS和普通国债有什么区别？怎么判断该买哪一个？普通债券给你的是名义上的利息，但最终的真实收益还要取决于未来的通胀。TIPS和IBond则把确定性更多放在“购买力”上。还会介绍一个简单的计算方法，用国债收益率减去TIPS的实际收益率，估算市场对未来通胀的预期。债券放进投资组合，到底应该当“压舱石”还是“平衡桶”？这是我这期最想厘清的问题。如果债券是为了安全资金，核心是本金安全、确定的到期时间和流动性；如果是为了对冲股票，则反而需要它具有一定波动，并且和股票尽可能低相关。股债真的永远负相关吗？过去二十年中美股票和债券之间总体呈现负相关，但这并不是一条永恒规律。在高通胀环境下，股票和债券完全可能一起下跌，这也是为什么不能简单地把“债券=股市的天然对冲”当成永远成立的规律。债券和股票到底应该怎么配？从三到五年生活费的安全桶，到经典的60/40组合，再到随年龄调整股债比例的方法，聊几种常见的思路，以及为什么“更稳定”并不等于“收益最高”。🕙 时间戳00:01:46 ｜ 143万亿美元：债券为什么比股票还大？00:04:09 ｜ 国债、政府债、企业债：债券到底有哪些类型？00:06:33 ｜ 想持有到期，又想保持流动性？可以做债券Ladder00:08:52 ｜ 美国国债信用评级为什么被下调？00:10:25 ｜ “无风险5%”真的无风险吗？00:12:47 ｜ TIPS和普通国债，到底有什么区别？00:15:56 ｜ 一个简单公式：市场预期未来通胀是多少？00:18:17 ｜ 49天首相特拉斯：她为什么输给了债券市场？00:24:32 ｜ 债券在投资组合里的第一个作用：压舱石00:27:41 ｜ 安全桶怎么买债券？新发行国债+持有到期00:30:04 ｜ 债券ETF适合什么人？00:32:24 ｜ 中国国债对美股的对冲效果，为什么反而更好？00:34:02 ｜ 再平衡桶为什么更适合用债券ETF？00:35:34 ｜ 100%股票历史收益最高，但你能承受它的回撤吗？在小宇宙查看该单集文稿

做为普通人的财务自由规划很难绕开股票，债券，黄金等大类资产。而知道这些大类资产的宏观规律能够给我们打好底层基础，对各种资产有现实的期待，和对他们之间的关联更加了解。恰逢有知有行发行了2025年的大类资产投资研报，我想以这个为起点，给大家分享一下我对各种大类资产历史规律的一些学习笔记。本期你会听到中美股市过去20年的平均收益竟然差不多: 过去二十年 A 股和美股的年化都在 10% 上下，但背后隐藏的不同又是什么？为什么我们会觉得A股更难赚钱？尾效应和快牛慢熊: A股收益的肥尾效应更加明显。作为普通人该如何应对？散户 vs 机构,波动率从哪来: A 股个人投资者持有约 40% 的自由流通市值,美股只有 4%。这样结构性的不同对两国股市有何影响？2000年网络泡沫的时候发生了什么，为什么说真正黑洞不在网站而在电信？🕙 时间戳00:04:06 ｜ 意外:中美二十年年化几乎一样00:10:32 ｜ A股波动率54%,熊市跌七成00:12:44 ｜ A股快牛慢熊,美股慢牛长牛00:16:01 ｜ A股散户占四成,美股仅4%00:18:02 ｜ A股换手率448%,美股仅109%00:20:04 ｜ 投资的本质是保护购买力00:22:30 ｜ 一美元百年:股票2万1对国债11700:24:36 ｜ 57%个股一辈子跑不赢国债00:28:41 ｜ 泡沫伤经济,关键看信贷规模参考文献[1] 有知有行《中国大类资产投资 2025 年报》 https://youzhiyouxing.cn/sbbi2025[2] SBBI 2025 Yearbook(美国1926–2025数据）[3] Dimson, Marsh & Staunton, UBS Global Investment Returns Yearbook 2025: https://www.ubs.com/global/en/investment-bank/insights-and-data/2025/global-investment-returns-yearbook-2025.html ;剑桥Judge评述: https://www.jbs.cam.ac.uk/2025/report-stocks-have-far-outperformed-over-the-past-125-years/[4] A股/美股投资者结构对比: https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2018-12-11/doc-ihqackaa3101304.shtml[5] Bessembinder (2018). "Do Stocks Outperform Treasury Bills?" JFE. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2900447[6] Nikkei重回1989年高点: https://www.aljazeera.com/economy/2024/2/8/japans-stock-market-barely-grew-for-decades-now-its-booming ; https://www.bloomberg.com/graphics/2024-japan-nikkei-225-records-historic-high/[7] McQuarrie (2024). "Stocks for the Long Run? Sometimes Yes, Sometimes No." FAJ 80(1). https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/0015198X.2023.2268556 ;解读: https://www.kitces.com/blog/stocks-for-the-long-run-siegal-mcquarrie-portfolio-investment-bonds-asset/[8] Goldfarb, Kirsch & Miller. "Was There Too Little Entry During the Dot Com Era?" https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=899100 ;"Searching for Ghosts": https://doi.org/10.2139/ssrn.825687在小宇宙查看该单集文稿

🎙️ 本期嘉宾小羊：FIRE 践行者，曾任互联网产品经理，现旅居国内和东南亚，也是一个30w+ 粉丝自媒体博主，致力于探索自由生活的多种可能性。这期里你会听到的并不是一个“爽文”式逆袭故事，而是一个关于高敏女孩如何从被规训的“讨好型人格”，一步步夺回人生自主权的过程。16岁那年，小羊来到加拿大念书，可惜故事的开局并不美好，迎接她的是校园霸凌，被不良少年尾随，以及父母对于大学专业选择的控制，在最难熬的日子里，她每天带刀上学。然而当生活把她逼到角落后，她做出了一个决定：不再花家里一分钱，靠自己养活自己。之后小羊从餐馆刷盘子到成为互联网大厂的产品经理，再到二十八岁实现 FIRE。而在这段旅程里，她也把自己重新养育了一遍。🔥 本期你会听到十六岁的生存实验：在异国他乡，从餐馆打工到做网站运营，如何通过解决一个个具体问题，从“讨好型人格”中长出自己的底气。FIRE 后的价值观真空期：辞职后曾陷入抑郁，发现抛弃了世俗的成功标准后，人反而更容易被“必须做点什么”的焦虑所裹挟。金钱与自由的重新定义：从把钱看作“话语权”，到将其视为一种“工具”，如何通过身心疗愈练习，打破对金钱的过度警惕与匮乏感。关于老去的功课：在单身、不育的未来预设下，如何构建浪漫关系之外的支持网络，以及如何面对生命中不可避免的无常。📫 在更多地方找到我们我的小红书：Fire学习笔记小羊的小红书：山海小羊Elva 小羊的书：《主角思维》🕙 时间戳00:02:58 ｜ 反叛的起点：十六岁那年，我决定不再为父母的期待买单。00:13:53 ｜ 绝境觉醒：既然已经准备好要死，不如先反抗一下试试。00:19:26 ｜ 解决问题的能力：从体力劳动到脑力变现，核心是眼里有活。00:22:14 ｜ 苦难的馈赠：在无可退的绝境中，长出属于自己的成长。00:24:17 ｜ 拒绝必经之路：体力劳动不是成长的必须，学会思考才是。00:36:48 ｜ 金钱观重塑：从追求话语权的工具，到实现自由的底气。00:49:45 ｜ 放下优绩主义：不再需要独一无二的优秀，才配得上快乐。00:51:54 ｜ 起心动念：做事情是为了自己舒服，碰巧帮助到别人挺好。00:55:53 ｜ 课题分离：习惯父母的不支持，是东亚小孩的必修课。00:59:51 ｜ 讨好型人格的解药：当你变得足够强，就没人能影响你。01:02:19 ｜ 活在当下：不计划未来，像河流一样顺应自己的Flow。01:04:58 ｜ 找回玩的能力：向艺术家学习，做一些自由而无用的事。在小宇宙查看该单集文稿

本期的嘉宾是阿紫，她是本播客第一位40+ FIRE的嘉宾，我非常好奇做为40+的中女，她的Fire体验会有什么不同。四十四岁，在杭州，带着一个上初中的儿子——这是阿紫选择FIRE时的人生截面。从记者到互联网的十多年，阿紫亲历了"觉得自己是自己的主人"到"牛马和打工人感觉越来越强"的全程。通过和她的聊天，我好像也看见了时代变迁的一角和阿紫聊天的另一个感受是：四十多岁FIRE，好像真的比三十岁多了一份笃定——对钱、对人际关系、对"社会身份"这件事，都有一种更清醒的看法。本期你会听到两次辞职，两种结局：阿紫说她第一次想辞职是四十岁，主管给了她一个月假期作"预演"，但是两周后她就萌生退意想回去，然而4年后的第二次，她的内心感受却完全不一样了FIRE之后如何重建日常：阿紫说她Fire后的第一周冒出了一种"不劳动的羞耻感"。之后她也和很多人一样，Fire后密集旅行了半年， 之后发现辞职去旅行是个幻觉，无法持久。在对旅行祛魅之后，她最终找到了真正适合日常的结构钱够不够这道题怎么算：关于多少钱才够Fire，阿紫没有一个精确的数字门槛。她的底气来自三部分——出租房的租金、偏稳健的理财产品、和一直没有卖的网易股票，加上丈夫的工资做长期保障，能够稳定覆盖日常花销，不降低生活品质。我们也聊到《最优解人生》（Die With Zero），关于身后该留多少钱，以及放多少钱不花才算是足够的底气。社交关系的断舍离：阿紫说Fire是一场大型的社交断舍离。离职后，工作社交几乎瞬间蒸发—— 你会发现，有些关系是靠职位和场景维系，会自然的消失。而有些关系，反而会变得更加紧密，但需要更加主动的用心经营。有娃之后还能FIRE吗：阿紫的回答是：当然可以。她在儿子上初中、人生轨迹相对清晰之后才做决定。养娃的日常大项主要有辅导班，以及出国留学是未来潜在的大项，需要提前规划。至于"托底"—— 她说没有计划给孩子在物质上特别多的托底，她最希望的是给孩子选择权。除此之外，他们自己的人生，应该自己去闯。🕙 时间戳00:06:36 ｜ 内卷后牛马感受压倒意义感，出卖时间换高薪00:11:41 ｜ 40岁首次辞职冲动，为什么放假2周后就想回去了00:14:03 ｜ 四十岁：我的能力不需要别人来评价00:17:11 ｜ 半离职心态上班：心情会放松愉悦很多00:19:41 ｜ 掐指一算离退休不远，决定放过自己一马00:24:43 ｜ FIRE首周真实：不劳动的羞耻感袭来00:28:13 ｜ 旅行半年后祛魅：辞职去旅行是个幻觉00:38:12 ｜ 离职后才发现：很多朋友只是工作关系而已00:52:10 ｜ Die with Zero：死后剩钱越少活得越好00:57:41 ｜ 年纪越大，钱越难花出真正的价值感01:03:56 ｜ 告诉儿子：妈妈努力四十年后才选择休息在小宇宙查看该单集文稿

很多人喜欢听财务自由的故事。有人创业成功，有人踩中时代红利，有人抓住了一次改变人生的机会。但这些故事往往很精彩，却很难复制。这一期，我想聊聊另一条路：如果你只是一个普通人，没有中彩票，没有创业成功，也没有一夜暴富，那么有没有一条相对可复制、成功率足够高的路径，可以一步一步走向财务自由？这是一期可能会有点枯燥“讲道理”播客，但我希望可以帮到一些刚刚接触Fire，或者对财务自由需要一个101介绍的朋友。财务自由究竟需要多少钱？为什么「年支出 × 25倍」并不一定适合所有人？普通人需要花多少年才能攒够 FIRE 的数字？如何提高达到财务自由的速度？FIRE 之后应该如何管理资产和规划我们的消费？🕙 时间戳00:00:00 | 🤖 开场：为什么想做一期“听起来有些枯燥”的纯干货？ Max 聊聊做这期节目的初衷：在 AI 时代和高压职场下，如何通过普及 FIRE 基础理论，帮更多普通人建立提升选择权的财务框架。00:03:38 | 📊 三大核心模块预告：从算钱、攒钱到花钱 本期干货指南的整体结构拆解：如何精确计算目标、如何提速攒钱，以及如何管理和聪明地消费这笔资产。00:05:37 | 📝 第一步：重新定义财务自由与建立“记账基准线” 在 FIRE 语境下财务自由不是暴富。实操第一步：如何利用 Fidelity、Copilot 或 Excel 记录 2-3 年的真实年支出，并识别“压力性消费”。00:11:08 | 🔄 变量调整：如何把养娃、医保与投资房算进你的未来支出？ 一次性大额消费的剔除法；如何分两步规划高上限的教育开销（如美国 529 计划）；自由后的 ACA（奥马巴医保）税收规划；以及为什么投资房不应计入净资产总额。00:16:14 | 📈 通胀调整与经典的 4% 法则（Trinity Study）深度拆解 如何根据 3% 的通胀率调整到 FIRE 第一年的目标数字；解析 4% 法则的历史背景、50 年周期下的成功率变化，以及非美国本土投资者的应对策略。00:21:40 | 🛡️ 安全提取率的抉择：在 25 倍到 33 倍年支出之间怎么选？ 加入分散化资产配置（如 Bill Bengen 的七种资产配置模型）如何将安全提取率提升至 4.7%？探讨延迟满足的时间成本与确定性容忍度。00:29:41 | 💰 第二步：一个极其简单却不“性感”的 35 岁财务自由方法 “税后收入存 50% + 无脑定投标普 500 = 13 年财务自由”。为什么普通人很难坚持？探讨长期主义与复利在雪球后半程的威力。00:33:06 | ⚡ 开源节流的四大提速硬核武器：地理套利与 Barista FIRE 想给攒钱按上加速键？你可以：降低提取倍数、通过价值观审视精简消费、利用“地理套利”切换一二三线城市或国家，以及选择不完全退休的“咖啡师 FIRE”。00:38:42 | 🌊 搞钱的 Beta 与 Alpha：写给 10-20 年前自己的人生职场建议 区分时代红利的 Beta（如近年来的跨境电商、AI 浪潮）与个人超额收益的 Alpha。Max 分享年轻打工人如何踩中红利赛道。00:41:18 | ⏳ 时间的魔力：大美与小帅相差 100 万的复利故事 通过具体数字直观展现，仅仅提早 5 年（25 岁 vs 30 岁）开始长线投资标普 500，在 60 岁时会产生高达 60% 的惊人净资产差距。00:43:24 | 🎯 年轻人的特权：敢于集中（All-in）以及如何通过深入研究去“冒险” 本金较少时分散投资没有意义。如何从 VOO、QQQ、VGT 到具体行业基金（如半导体 SMH）逐步进阶？All-in 的核心前提是深度的行业研究，而非盲目赌博。00:46:33 | 🏃‍♂️ 性格保守者的斜杠解法：“肉身抄底”与主业 All-in 投资学 不想用真金白银冒险？Max 现身说法分享自己职场前 10 年 3 次精准跳槽、肉身All-in 刚上市企业与 Startup 的两胜一败实操经验。00:49:20 | 🛡️ 第三步：攻守兼备，自由后的资产管理基石与思维转变 财务自由后的核心目标从“追求最高增长”转变为“减少波动与最大回撤”。投资策略需要从纯进攻全面转向稳健的防御体系。00:53:33 | ⚖️ 股债平衡法 vs 经典的“三金法（Three-Fund Approach）”配置 拆解 60/40 六四法的局限与通胀危害。详细剖析“三桶水”策略：核心仓位负责进攻成长、防守仓位（债券）平滑波动、分散仓位（国际股市/黄金/加密货币）对冲风险。00:59:14 | 📊 利用 AI 进行历史回测：确立平均年收益与最大回撤的心理阈值 通过数据回测（经历 2000 年、2008 年熊市）提前建立心理防御，克服 FOMO（恐慌错过）情绪，彻底避免未来可能发生的恐慌性抛售。1:01:20 | 🪣 现金桶策略（Cash Bucket）与回报顺序风险（Sequence of Returns Risk） 为什么 FIRE 头 3-5 年碰上黑天鹅最致命？如何通过额外准备 1-3 年的无风险现金桶作为一次性保险，完美规避回报顺序风险。1:03:44 | 📉 消费端的抗震策略：Sam 失败的教训与动态提取率（Variable Extraction） 以 Sam 34 岁退休又被迫重回职场为例，警惕消费膨胀。引入动态提取率：根据前一年市场盈亏按比例（±10%）调整下一年生活费，大幅提升成功率。1:07:46 | 🏖️ 《Die with Zero》（死得其所）三大颠覆性理念分享 为什么要在去世时把钱刚好看齐到 0？生命各个阶段的体验无法复制，错过了就再也没有当时的心境。1:09:31 | 🧠 体验的复利：为什么记忆能够源源不断地发放股息？ Max 分享奶奶患阿尔茨海默症后的“逆时间线遗忘”故事。年轻时的独特体验（如睡青旅打通铺的背包客经历）是陪伴一生的情绪价值与记忆股息。1:11:13 | 🎁 如何理性托举下一代：别等到 80 岁才把资产留给 60 岁的孩子 打破传统遗产观念。在子女 25-35 岁刚步入社会、成家立业最需要资金的黄金阶段分批给予财务支持，才能发挥资金的最大效用。1:12:34 | 🛠️ 把宏观的“安全感焦虑”拆解为微观的具体场景 如何用理性对抗长寿风险与大病恐慌？通过现金桶防御失业、用年金险对冲长寿风险、用重疾险中位数保费扎紧安全网，从而从容享受当下可以支配的财富。免责声明 (Disclaimer)本期播客所分享的内容均为个人观点与经验总结，不构成任何具体的投资建议。达到财务自由的路径千千万万，节目中分享的框架仅供参考，请大家务必根据自身的实际财务状况、风险偏好以及价值观进行个性化调整，切勿盲目抄作业。在更多的地方和我相遇欢迎在我的小红书上和我互动 - 《Fire学习笔记》在小宇宙查看该单集文稿

不同的人听到存“100万美金”开始Fire可能会有完全相反的反应。有人焦虑地问：“这点钱怎么敢退休？通胀分分钟吃掉你！”也有人算了一笔账：“每年靠4%原则拿30万人民币，在国内大部分城市都能过得像个国王。”本期节目， Max 邀请到了从纽约金融圈“彻底躺平”回国的嘉宾 平平。作为在互联网上真实分享北美回国、进行地理套利的高纯度样本，平平不仅带我们算清了FIRE的数学账，更分享了他回国三个月来在衣食住行、医疗、甚至面对恶评时的硬核实操经验。回国的快乐和烦恼究竟比例如何？100万美金的投资组合该怎么建？点开本期节目，一起听听萍萍的硬核地理套利故事。🎙️ 本期嘉宾平平：前纽约fintech职场人，工作十年积累百万本金。2026年春节前夕彻底告别职场，回国开启地理套利生活。📌 时间戳 Highlights00:00:00 节目开场：为什么100万美金是个极具现实意义又充满争议的FIRE数字？00:02:46 嘉宾背景：留美十年，从纽约金融业到彻底躺平的思维转变。00:05:13 核心觉醒：生命长度与生活质量，才是金钱复利无法覆盖的生命变量。00:07:52 陪伴的期限：独属于东亚内核的思考——把父母的年龄加入FIRE参数。00:10:57 逆向思维：如何把网友的恶评变成给AI的Prompt，完成硬核财务压力测试？00:13:31 资产配置大公开：如何对冲地缘风险？构建攻守兼备的100万美金组合。00:15:46 购买力实感：手握两年期现金“安全池”，重新定义人民币的重量。00:18:03 生活体验降维打击：爱上国内阿姨与10分钟随叫随到的高效物业服务。00:20:54 地理套利的本质：“美金只有离开了美国，才能发挥出超强的购买力。”00:24:31 顺时而食：从成都火锅到广州鱼生，按节气吃遍中国每一个省份的终极计划。00:28:33 月度账单与餐饮内卷：12家米其林与398元“穷鬼套餐”背后的真实恩格尔系数。00:32:53 终结医疗焦虑：陪母抗癌后的真实开销心锚，国内中高端商业医疗险硬核避坑指南。00:39:50 践行《别把钱带进坟墓》：作为丁克硬核拆解国内FIRE社区的“四大犯罪定律”。00:43:55 破除确定性谎言：幻觉中的未知恐惧 vs 现实中人类极强的高灵活性。00:47:15 自媒体的无形红利：利用小红书发射同频信号，在各个城市捕捉野生FIRE伙伴。🎵 找到我们我的小红书：Fire学习笔记本期嘉宾小红书：100万回国躺平平（欢迎关注平平每月更新的真实消费账单与时令美食测评）在小宇宙查看该单集文稿

【本期嘉宾】Xingxing：00后上海女生，前服装设计师。现大理剑川“实现小屋咖啡”主理人、野生烘焙师、正在修行中的“三流艺术家”。【本期简介】在北美的科技圈里，我们习惯了生活中有高度的确定性，喜欢计划、推演和对人生的掌控感。但这次在云南旅行，我们偶遇了一家开在剑川古城里的咖啡店，认识了它的主人——一位00后的上海女生Xingxing。她大学毕业做了一年服装设计，DIY打赢了跟前公司的官司，随后独自跑到云南。在丽江西餐厅里开美甲店、摆摊、被前男友的店“开除”。她最终一个人在安静的剑川古城，用10万块钱的预算，硬核指挥工人挖化粪池、自己刷墙，开起了属于自己的咖啡店。这并不是一期标准的、关于功成名就或提前退休的 FIRE 故事。但Xingxing对人生那份极高的“不确定性包容度”，或许正是我们在寻找自由、走向自洽的路上，最需要的一门必修课。“一旦不上班，你就再也不想上班了。” 如果你也正深陷大城市的职业倦怠（Burnout），不妨听听这个完全不同的人生样本。【时间轴】00:01:46 24岁那年，一个上海女生独自开启的云南野生叙事00:03:07 职场仲裁：DIY和前公司打官司还打赢了，是什么体验？00:05:44 丽江迷茫期：给别人打工和给自己整事业，真的是两个世界00:07:29 那些年折腾过的副业：在太阳底下不用考灯的美甲，和内卷的摆摊烘焙00:10:31 被前店铺“开除”后，为什么偏偏选中了剑川？00:13:11 硬核主理人上线：百年老屋的极限装修，哭着给木工提供情绪价值00:16:38 【开店账本大公开】 年租金不到1万，10万块怎么盘下一家店？00:18:43 避坑指南：你喝的“云南小粒咖啡”，可能只是商业豆的文字游戏00:20:11 黑红也是红！本地邻居投喂的花果饵块，怎么就变成了“麻将拌面”咖啡？00:23:54 为什么说剑川“有点不像在中国”？享受常态化包场电影的富足生活00:25:16 人生主线任务：只想当个能持续创作的“二三流艺术家”00:29:07 当一个“计划狂”的目标被世界推翻，如何接住生活扔给你的不确定性00:30:57 反思大城市病：你在凭空焦虑什么？你真的去算过自己需要多少钱吗？00:34:09 终极回应：家里有矿吗？启动资金到底哪儿来的？00:35:34 Max的播后碎碎念：事情是在做的过程中，慢慢长出它应该有的样子的【关于这个播客】《Fire 一期一会》是一档关注 Financial Independence, Retire Early (财务自由，提前退休) 精神与生活实践的播客。我们不仅聊投资与金钱，更聊摆脱朝九晚五后，人生的多样性与自由的边界。如果你喜欢本期节目，欢迎在评论区给我们留言互动！ 如果你碰巧路过云南大理剑川古城，记得去星星的“实现小屋”喝一杯独特的饵丝咖啡。【在更多地方遇见】如果你想知道更多关于Fire的内容，或者想找我聊聊，欢迎到我的小红书【Fire学习笔记】找我哦在小宇宙查看该单集文稿

去年 8 月，我在小红书上分享了 KK 在香港实现 FIRE 的故事；她花了6年的时间，攒够了800w，在31岁的时候提前退休，开始Fire。一年后，我们碰巧在大理相遇，于是有了这期播客，我们一起深度复盘了 KK 退休这一年的全球“考察记录”。从欧洲的办事低效、东南亚的季节性空气污染，到日本东京那份让人心安的秩序感。KK 以一个“自卷型”退休者的视角，向我们展示了 FIRE 绝不仅仅是躺平，而是一场关于空间自由、语言学习、代际课题以及自我重塑的长跑。如果你也正在通往财务自由的路上，或者正对现状感到迷茫，希望 KK 这一年的“试错”与“收获”能给你带来一些新的启发。【你会听到】旅居真相：为什么美国人去过的地方物价都会变贵？为什么大理的“二手烟”成了定居的最大阻碍？深度思考：当工作消失后，我们该如何定义“劳动”？一定要追求“意义感”吗？家庭博弈：面对无法理解自己的公务员父母，该如何处理那种挥之不去的“亏欠感”？未来育儿：FIRE 之后带娃，是把世界当成学校（World Schooling），还是回归传统的升学路径？相关链接：我的小红书：Fire学习笔记（可以去合集里看 KK 更多的 FIRE 背景分享）kk的小红书：32岁提前退休的W小姐🎧时间戳00:01:37 | FIRE 一周年复盘：自卷型人格如何适应不上班的生活？00:02:43 | 全球旅居大横评：波尔图、塞维利亚、清迈与东京的红黑榜00:04:30 | 吐槽欧洲：低效的政府数字化、难吃的葡萄牙食物与小费文化00:07:59 | 为什么大理的创新教育让部分家长选择离开？00:10:49 | 寻找据点：为何广东和日本东京是 KK 理想的长期居住地？00:13:54 | 城乡之争：喜欢大都市的便利，还是向往大理村落的静谧？00:20:49 | 学语言如健身：30岁开始学西语，如何获得掌控感与正反馈？00:23:09 | 24小时相处：情侣共同 FIRE 后的情绪支持与效率执念的放下00:27:12 | 利他与自由：FIRE 之后必须创造社会价值吗？00:33:49 | 重新定义劳动：如果不为生存，劳动的意义在于与世界发生互动00:35:22 | 代际冲突：如何与体制内父母沟通“提前退休”？关于课题分离与亏欠感00:40:43 | FIRE 式育儿：在家上学（Home Schooling）与世界学校（World School）的构想00:51:12 | 财务心态：面对市场回调，如何通过“3-5年安全资金”保持淡定00:55:10 | 结语：坦然接受时代红利，在“躺平圣地”学会感恩运气在小宇宙查看该单集文稿

本期嘉宾： 安仔（前 Meta 员工，现全职 Life Coach、一人公司践行者）📜 内容简介在科技行业的黄金十年逐渐远去、大厂“鱿鱼游戏”愈演愈烈的当下，身处其中的人该如何应对 Burnout（职业倦怠), 无意义感以及如何为未来规划 ？本期节目邀请到了前 Meta 员工安仔。她曾经历过burnout，最终选择辞去高薪工作，建立了一人公司，探索出了属于自己的“无限游戏”。我相信她的故事对很多人会是很有意义的参考我们聊到了：好学生模式的坍塌： 为什么大厂聚集了最优秀的人，却也产出了最普遍的焦虑？为什么我们会觉得离不开现在这份工作？身心健康的觉醒： 当“灾难化思维”消失，你会发现人生的容错率远比想象中大。一人公司的修心： 从别人定薪到自己定价，背后是怎样的自我价值重建？AI 时代的新视角： AI 究竟是职场竞争的威胁，还是放大个体天赋的超级工具？🌟 时间戳00:02:00 ｜ “外面没有下雨”：放下对绩效和 Performer 身份的执着，走出灾难化思维后的醒悟。00:04:10 ｜ 好学生模式的三个坑：路径依赖、价值高度绑定外在、过度责任感与完美主义。00:06:40 ｜ 零和博弈与时间游戏：当资源减少，通过比较获得价值确认的方法难以为继。00:09:10 ｜ 致命的内耗：详述在 Meta 推动跨部门项目时，夹在多方标准与工程师士气间的身心透支。00:12:30 ｜ 价值感的错位：投入海量资源却只为上线一个微小功能，大厂“宏大叙事”下的个体隔离感。00:16:10 ｜ 与焦虑症的对抗：从不承认生病、拒绝吃药，到意识到“为了工作而吃药”的荒诞。00:19:40 ｜ 转折点：FMLA（病假）期间的隔离：第一次以旁观者视角审视被剥削的身体，放下对绩效的执着。00:23:40 ｜ 康复之路：睡眠是一切的基础，分享如何从“不能开车”的状态一步步找回生命能量。00:27:10 ｜ 人生主线的四个关键词：创作、连接、爱、助人。发现大厂无法承载这些核心价值。00:32:00 ｜ 脱离 9-to-5 的实验：发现东亚人也可以“纯玩”，在咖啡馆写作中建立的信心。00:36:10 ｜ 重新审视物欲：当内心充盈时，快乐可以很简单（阳光、早饭、散步），高薪不再是必需品。00:39:30 ｜ 金钱与幸福感的小测试：最带给你幸福感的事（如家务外包、深度对话）其实占支出比例极低。00:41:40 ｜ 有限游戏 vs 无限游戏：是在别人定的规则里赢，还是跳出来创造自己的游戏。00:44:40 ｜ 人生的容错率：打破“节点思维”，意识到我们其实拥有极强的抗风险能力和选择权。00:47:50 ｜ 给“围城”内朋友的建议：建立输出型爱好，将价值评价体系由外部转为内部锚点。00:54:10 ｜ 一人公司的卡点：定价即自尊：从被动接受公司定薪到主动要求价值回流的心路历程。00:58:20 ｜ AI 的身份转换：从竞争对手（工具人视角）变为放大器（生意人视角），利用技术优势赋能长尾需求。📫 在更多地方找到我们我的小红书：Fire学习笔记安仔的小红书：向内探索的安仔在小宇宙查看该单集文稿

当人类社会这艘“泰坦尼克号”向AI的冰山而去时，有人选择在船里焦虑，有人选择从三等舱往头等舱爬，而有人选择跳出轨道，在泰坦尼克边上做了一个小竹筏。本期节目，我邀请到了华人 FIRE 圈里很多人熟悉的博主提前退休的大狮姐。从清华博士到麦肯锡咨询顾问，外人眼中的“成功学典范”为何会认为Fire是包装成成功学的失败学？ 在硅谷裁员潮与 AI 浪潮的夹击下，FIRE 究竟是逃避职场的避风港，还是个体觉醒的必经之路？我们聊到了身份认同的坍塌与重建、丁克与育儿的价值观博弈，以及在 AI 时代，我们如何给孩子留下一个“完美的过去”。我们聊天的结尾落在了人生是应该使命驱动还是体验驱动这个话题上。人生是一场来地球游乐场的单程票，我们的任务就是玩儿的尽兴？又或者，漫无目的的体验会产生消耗，我们每个人都需要一个个体定义里的“宏大命题”？背景音乐Amaksi - Midnight Flash, 致敬我很喜欢的播客无人知晓  🫡⏱ 时间戳 00:01:22 | 职场反思： 咨询公司的“务虚”痛苦，为什么优秀的履历换不来意义感？ 00:03:07 | 头等舱里的眼泪： 面对周一早报和无尽邮件的真实崩溃瞬间。 00:06:45 | 死亡冥想： 如果生命只剩 30 年 Quality Time，你还愿意换成钱吗？ 00:08:45 | 价值观排序： 为什么“Authenticity（真实）”是打工人的职业障碍？ 00:11:12 | 身份转变的阵痛： Fire后怎么面对家里人的反对？ 00:15:35 | 播客的魅力： 现在的身份认同是一个播客主播，我很喜欢 00:19:47 | FIRE 的两类人： “逃避痛苦” vs “时间不够用”，哪种人退休后更快乐？ 00:25:53 | 丁克 vs 育儿： 时间掌控权的博弈，以及“母爱技能树”的意外点亮。 00:30:40 | Fire与娃： 如何给娃解释不上班这件事？ 00:33:33 | AI 时代的末日感： 当过去所有的知识被烧成“晶体”，人类的独特性在哪里？ 00:44:50 | 竹筏比喻： 泰坦尼克号撞上冰山时，我在船边做了一个小竹筏 00:48:40 | 教育的本质： 不卷学业卷天赋，给孩子一个可以治愈一生的童年。 00:50:44 | Fire是包装成成功学的失败学： 泥潭里摇尾巴的乌龟，还是庙堂上的祭品？ 00:56:46 | 使命感 vs 体验： 人生必须有一个“宏大命题”才能获得终极快乐吗？ 01:01:39 | 结语： FIRE 是帮助我们按喜欢的方式度过一生的工具。在更多的地方找到我们我的小红书： Fire学习笔记大狮姐的播客和同名公众号/小红书： 提前退休那些事儿在小宇宙查看该单集文稿

27岁，当大多数同龄人还职场里升级打怪时，蛋牛夫妻已经攒够了 270 万，辞去北京互联网大厂的工作，回到了老家兰州，正式开启了 FIRE（财务自由，提早退休）生活。如今回到老家快两年了，他们的资产不仅没少，反而越花越多。本期节目，我们邀请到了蛋牛，聊聊他们夫妻为什么27岁就选择从大厂中抽身，又如何在很年轻的时候去构建起支撑余生的安全感，以及回到西北小城后，那碗 8 块钱的牛肉面背后人生活法的另一种可能性。本期你会听到 大厂围城： 面对年薪 200 万、身背千万房贷的研发 Leader，他们看到了怎样的“人生天花板”？ 攒钱攻略： 在北京两人月花 5000 元，他们是如何通过极简生活和理财规划，在 5 年内攒够退休金的？ 反直觉的增长： 退休两年本金不降反升？拆解他们的资产配置：A股量化、纳指定投以及“借钱给爸爸”的奇妙思路。 精神回血： 从“被工作抽干灵魂”到“睡到自然醒”，低能量老鼠人如何在 FIRE 后找到主线？ 回不去的职场： 退休后曾短暂回大厂“搬砖”4 个月，为何这次他们走得更加坚决？时间戳 00:03:02 | 大厂内卷真相：除了写不完的周报，还有无意义的内卷 00:04:33 | 什么时候开始产生FIRE的想法 00:05:16 | 看到年薪 200 万的前辈背负千万房贷后的反思 00:07:00 | 疫情、裁员与经济周期：开始重新思考人生 00:10:10 | 27岁退休前的财务规划：250万FIRE公式 00:13:05 | 250w真的够吗？人们反驳的不是数字，而是这种生活状态 00:15:45 | FIRE后的收入来源大公开 00:16:53 | Fire后反而钱越花越多？2年不到反而多了40w？ 00:19:50 | 能够Fire是因为家里有生意？ 00:21:32 | 典型的 FIRE 一天：睡到自然醒、泡茶与二次元生活 00:27:04 | 职场回头草：为什么短暂回归大厂，却又彻底治好了“想上班”的病 00:28:46 | FIRE之后遇到的最大问题：居然是变胖 00:32:27 | 如果余下的人生是100块钱，你会如何分配？ 00:33:16 | 如果回到刚毕业时，你会对自己说什么？在更多地方和我们相遇主包的小红书【Fire学习笔记】蛋牛的小红书 【蛋牛的退休频道】在小宇宙查看该单集文稿

Burnout是一种由长期、无法缓解的压力导致的身体、情感和心理耗竭的状态。burnout的一个常见原因是面对高压和无理要求无路可退，得不到支持，也没有人真的感同身受。我们害怕拒绝，也不敢停下来，于是只能选择忍耐。这里面也许放在天平的另一端是收入，是房贷，是身份，父母的目光，或者是家庭的责任。面对这些沉重的现实，想停下来休息一下的想法难免显得太轻。我们卡在痛苦的循环里，害怕一旦做错一个选择，背后就是万丈深渊。我常常在coffee chat中听到对方说想fire的原因是现在工作太卷压力太大。其中的一些人，我能觉察他们其实正在经历burnout。我在想，对大多数人来说，fire是以年为单位的规划，它太遥远，远到来不及拯救我们当下的burnout。我常在想，我能做什么。我想一个微小的努力是可以把一些经历过burnout又成功走出来的人的故事用声音和文字的方式记录下来。这期的嘉宾是Sunmin，她的前一份工作是在创投领域的一个公司做VP，她在犹豫和忍耐里经历了2年的burnout，最终做出了辞职的决定。在辞职后，她又花了1年的时间慢慢走出来，并开始了新的旅程。我想通过自己一点微小的努力，在 “一定要呆在牌桌上”，“大家都是这样，别想太多”的声音里发出一点点不同的声响，可以对正在经历burnout的你们说，看，你不是一个人，如果累了，就休息一下，人生不会因此完蛋。看，这些人都经历了一样的挣扎，但他们也都好好的重新长出了自己，一切都会好起来。时间戳burnout 的那些挣扎与犹豫 00:02:49 | burnout的诱因：有毒的老板与过度责任感 00:06:53 | 签证的枷锁：为何在痛苦中忍耐了 5 年？ 00:09:07 | 准备跳槽时老板画出代理CEO的大饼 00:13:56 | Max 的burnout经历：过度的责任感 00:16:55 | 如何察觉burnout：只想回家躺着，对一切失去兴趣 00:22:51 | 寻求帮助的挫折：当家人说“大家都一样，多忍忍” 00:25:16 | 我想过看医生，但心里会恐惧 00:28:53 | 压垮骆驼的最后一根稻草，我终于做出了辞职的决定 00:30:18 | 我们生活在一个过劳死后，公司招聘启事比讣告发的更快的时代辞职后，我花了一年慢慢走出来 00:31:18 | 决绝离职：但老板连告别的机会都没给 00:35:36 | 辞职后的焦虑并没有马上消失 00:37:30 | 破防大哭：在医生面前卸下防备的瞬间 00:40:37 | 修复之路：花了一年时间走出来的三个阶段 00:44:55 | 学会设置边界：教会别人如何对待你 00:46:25 | 自救手册：不要做自己不相信的事，敢于按下暂停键 00:50:42 | 我想对以前的自己说：你比想象的更自由在哪里可以找到我小红书 - Fire学习笔记在小宇宙查看该单集文稿

在硅谷，高薪、大厂、RSU 似乎是某种默认的人生路径。但与此同时，在AI浪潮下，这里也许也是全球唯一一个年入50 万美元依然会感到焦虑的地方。本期嘉宾 Ariel，曾是一位在硅谷奋斗十多年的互联网高级打工人。但在经历了一场“癌症误惊”和职场的反复消耗后，她选择了辞职买下房车，开启 FIRE（财务自由，提前退休）的生活。这并不是一段一帆风顺的“童话”，她曾经历过第一次 FIRE 失败而重返大厂的纠结，也面临过在荒野中陷车的窘迫。一起来听Ariel的提前退休那些事儿：一个关于稀缺心态、责任感、意义与体验的故事。🔥 本期你会听到硬核财务配置： 如何赚到第一个10w和第一个100w，以及从重仓房地产到增持股票的心态转变两次裸辞真相： 第一次 FIRE 为何只坚持了 8 个月就重返职场？如何应对“赚钱能力丧失”的焦虑？硅谷"金手铐"： 为什么在高薪圈子里，迈出 FIRE 那一步反而更难？房车生活实操： 从 Class B 房车选购到 BLM 免费露营，在莫沙漠里陷车斜着睡一晚是种什么体验？东亚式责任心： 如何从“目标驱动”转向“体验驱动”？给狗狗的温柔： 提前退休，是为了在有限的生命里，陪年长的狗狗走完最后一段路。⏱ 时间戳00:01:26 未来的旅居蓝图00:02:25 怎么计算攒够多少钱才可以Fire00:05:53 如何赚到第一个10w和第一个100w00:07:09 房产投资的“阴影”：修不好的地基与令人崩溃的排污管00:09:15 离职后的身份焦虑：面对猎头的面试邀请，我为何情不自禁想回去？00:16:14 第一次裸辞：向往田园生活，却感到孤独00:19:29 回归大厂：对证明赚钱能力的执念00:23:39 29 岁那场“疑似癌症”：它如何成为人生重启的最大勇气00:26:00 第二次裸辞：确认财务安全后的不同心态00:30:00 房车梦想：从定制房车到真正上路00:33:30 陷车沙漠惊魂夜：最害怕的一次经历00:38:56 意义 vs 体验：从“目标驱动”向“人生体验派”的终极转变00:42:34 遗憾与爱：如果重来一次，我希望可以带狗狗去看遍世界📫 和我互动如果你也是Fire路上的朋友，欢迎到小红书找到我 ： <Fire学习笔记>在小宇宙查看该单集文稿

对很多华人来说，房产是 FIRE 路上绕不开的资产。但你是想成为被琐事缠身的“高级修理工”，还是想成为真正的资产管理者？本期嘉宾Vissy 是一位生活在美国的精算师、数据科学总监。她将分享自己如何从第一套自住房起步，利用精算思维在商业地产中构建Fire后的被动收入。🔥 本期核心看点 为什么治安红区的房子，反而是投资人的金矿？ 怎么用"表面光"装修策略，让租金回报率从1%直接逼近2%？ 管80套公寓的时间成本，为什么会低于管10套独栋？ 商业地产里"每赚1块钱，卖出时值20块"的估值逻辑到底是怎么回事？ 以及——想做LP但怕被骗，你到底该看什么？如果你正在考虑投资房做为Fire资产组合的一部分，或者好奇商业地产这扇门后面是什么，希望这期可以给你带来一些收获~🦠时间戳00:05:25 精算师的底层逻辑：真正的FIRE组合，一定是分散而不是All in00:08:28 小白起步的正确姿势：先买自住房，再谈投资房00:15:14 低价捡漏故事：我在治安红区买了一个弹孔房00:20:56 现金流 vs 增值：为什么这两者往往不可兼得？00:23:04 single family 和商业地产增值的不同核心逻辑00:26:42 商业地产如何运营：Deal Sourcing、Fundraising、Asset Management如何分工？00:30:48 Vissy是如何接触商业地产的故事：从育儿群到千万级项目LP00:33:08 小白如果想做LP投资商业地产如何入门00:41:23 商业地产回报区间是多少00:46:10 商业地产 vs 股票：相关性低，才是真正的分散如何找到我小红书 - 《Fire学习笔记》里有更多Fire的内容哦在小宇宙查看该单集文稿

你真的只需要攒够「年支出 × 25」就可以财务自由，提早退休吗？4% 法则几乎是 FIRE 世界的“圣经公式”。攒够 25 倍支出，提取 4%，然后安心退休——听起来干净、优雅、充满确定性。但问题是： 4% 真的是“安全”的吗？ 如果 35 岁就退休，要用 60 年，这个数字还成立吗？ 如果我不想把本金慢慢花光怎么办？ 如果刚退休就遇到熊市呢？ 如果我们不只看美国历史数据，而是加入全球市场呢？这一期，我系统梳理了 4%法则的原始逻辑，以及近几年关于安全提取率的最新研究。财务自由不是一个公式，而是一套关于风险、时间和不确定性的平衡考虑。欢迎来到《Fire一期一会》，我们一起，把数字背后的逻辑理清楚。时间戳00:02:57 4%法则结论简介00:07:24 4%真的够用吗？如果35岁退休，想要维持60年的安全提取率又是多少？00:10:48 我不想本金亏完应该怎么办，针对不同本金保有率的安全提取率00:15:10 加入黄金能有效对冲熊市吗？00:17:47 加入国际股票可以提高成功率吗？00:20:24 投资房如何在4%法则中如何计算？00:22:45 避免美国历史单一叙事，加入其他国家的历史数据后安全提取率会是多少？00:25:57 如何利用动态提取率提高Fire成功率参考文献- Sustainable Withdrawal Rates From Your Retirement Portfolio- Safe withdrawal rate series- The Safe Withdrawal Rate: Evidence from a Broad Sample of Developed Markets- BEYOND THE STATUS QUO: A CRITICAL ASSESSMENT OF LIFECYCLE INVESTMENT ADVICE如何找到我小红书 - 《Fire学习笔记》在小宇宙查看该单集文稿

和我一起kuku学系列：每期深入拆解一个知识点。传统的资产配比策略告诉我们：全部净资产放股票里是危险的，需要搭配债券或者固定收益类等比较安全的产品。而且随着年龄增长，应该增安全资产的比例、减少股票比例。但 Scott Cederburg 等三位教授2023发布了一篇研究论文挑战了这一百年金科玉律。他们通过模拟 39 个国家、总共将近2600年的历史数据发现，100% 全股票配置不仅积累的财富更多，甚至比债券更“安全“，并且在论文他们提出了100%股票的最佳配比方法。今天的这期播客就让我们一起拆解学习一下这篇论文。论文原文：BEYOND THE STATUS QUO: A CRITICAL ASSESSMENT OF LIFECYCLE INVESTMENT ADVICE本期用到的 Notebook llm：https://notebooklm.google.com/notebook/32b39f59-b476-4853-b5e4-49515e4e3375时间轴 ：00：00：19 关于Fire一期一会播客的介绍00：02：34 关于这一期内容的介绍00：04：24 开始详细拆解这篇论文，介绍最佳策略是什么00：06：32 论文中用到的历史数据和模拟方法00：09：30 详细比较各种策略在最终收益率，以及破产概率的差别00：14：27 对在美国和中国生活的投资者应该如何思考全球化分散的配比00：20：49 课代表总结核心结论 + 聊我的想法和投资策略思考00：26：57 针对sequence of return风险的调整本法，从而提高Fire成功率00：28：27 风险以及这篇论文局限性的提示在其他地方找到我我的小红书 ： Fire学习笔记 ， 如果你喜欢图文的方式里面有很多内容和干货在小宇宙查看该单集文稿